三季报点评：方正富邦天恒混合A基金季度涨幅5.31%

证券之星消息，日前方正富邦天恒混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.85亿元，季度净值涨幅为5.31%。

从业绩表现来看，方正富邦天恒混合A基金过去一年净值涨幅为-9.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-18.28%，成立以来的最大回撤为-36.02%。

从基金规模来看，方正富邦天恒混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.85亿元，较上一期规模1.76亿元变化了933.14万元，环比变化了5.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.68%，无债券类资产，现金占净值比10.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.64%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.09%。

方正富邦天恒混合A现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业8年又127天，2019年9月19日正式接手管理方正富邦天恒混合A，任职期间累计回报为40.03%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦红利精选混合A（730002），季度净值涨幅为11.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度:成长深度回撤,红利防御走强。三季度A股主要股指全线收跌,全市场日均成交额从7月2.70万亿降至9月1.83万亿。极致拥挤的算力交易遭遇全球去杠杆,前期领涨的AI算力、半导体等成长赛道深度回撤;煤炭、石油石化、银行、医药等红利防御板块走强,市场呈现大幅震荡与剧烈风格再平衡。经济基本面呈内弱外强格局。出口高增与AI产业景气是主要拉动,预计三季度实际GDP同比回升至4.5%;但投资、消费内生动力仍偏弱,制造业PMI多数时间徘徊于荣枯线附近(9月方回升至50.1%),PPI同比虽转正回升但主要受油价与基数推动,内需不足的结构性问题仍存,企业盈利压力有所缓解但仍待改善。政策面保持积极。7月30日中央政治局会议定调政策发力提效,提出加快财政支出和债券资金使用进度、综合运用并适时调整货币政策工具、推动前沿技术突破和未来产业发展,并明确深化资本市场投融资综合改革,提升资本市场韧性和信心;8月28日国家发展改革委召开全国投资工作推进会议,要求加快专项债发行使用、抓紧投放新型政策性金融工具资金、推动投资止跌回稳。展望后市:震荡整固中等待新共识。在海外流动性扰动逐步消化、国内稳增长政策持续落地、资金面相对宽松以及基本面边际改善的共同作用下,市场有望在震荡整固中等待新的共识。经过三季度的调整,交易拥挤度与杠杆水平明显回落,估值压力得到阶段性释放。我们判断,结构性机会仍将大于指数机会,结构重于仓位;密切关注稳增长政策落地节奏、油价与海外流动性等外部扰动的边际变化。报告期内的基金投资运作严守基金合同,在运作过程中坚持以公司基本面分析为主,精选高ROE、估值合理、具备长期投资价值的个股。同时认真对待投资者申购、赎回等事项,保障基金的正常运作,为持有人争取更高的收益。

本文数据来源于方正富邦天恒混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。