三季报点评：恒越成长精选混合C基金季度涨幅-27.19%

证券之星消息，日前恒越成长精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模14.53亿元，季度净值涨幅为-27.19%。

从业绩表现来看，恒越成长精选混合C基金过去一年净值涨幅为6.36%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-50.58%，成立以来的最大回撤为-68.1%。

从基金规模来看，恒越成长精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为14.53亿元，较上一期规模14.31亿元变化了2276.16万元，环比变化了1.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.35%，无债券类资产，现金占净值比6.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.07%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为4.71%。

恒越成长精选混合C现任基金经理为廖明兵。其中在任基金经理廖明兵已从业5年又277天，2024年4月3日正式接手管理恒越成长精选混合C，任职期间累计回报为79.0%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济同比增长4.5%,较二季度的4.3%有所改善,但整体仍较疲软,三驾马车结构延续分化。9月社零同比增长1.1%,显示居民内生消费意愿仍然不高。9月投资出同比下降9.7%,降幅有所收窄,其中基建投资下降10.5%,房地产投资下降27.2%,制造业投资下降0.9%,其中高技术制造业投资保持快速增长。出口端继续取得超预期表现,9月出口同增36.3%,其中机电产品、高新技术产品增长势头强劲,体现出中国制造业强大的国际竞争优势。 三季度,美以伊局势僵持导致全球通胀担忧加剧,美债收益率大幅上行,市场对美联储加息的预期升温,市场风险偏好回落,权益市场显著回调。万得全A指数下跌13.3%,跌幅居前的有电子、通信、建材、电新、化工等,涨幅居前的有银行、煤炭、农业、石油石化、医药等。整体来看,加息担忧对科技股的压制更加明显,前期表现强势、拥挤度较高的科技板块出现剧烈调整,而具有防御属性、拥挤度较低的传统板块表现更强。 操作上,我们基本延续了二季度以来的持仓风格,即以人工智能相关的科技股为主,结构上进一步增加了对中上游材料的配置,主要基于上述环节竞争尚不充分,除了受益于全行业快速增长外,还受益于份额提升和价格上涨。展望未来,未来相当长时间内科技仍是全球经济增长的主要引擎,算力建设和应用的前景保持良好,尽管美以伊战争的风险仍未完全解除,但战争烈度明显下降,出于各自利益考量,各方最终达成妥协的概率较高,这种情形下通胀问题将大幅缓解,届时科技板块的估值有望显著修复。行业上,除了继续看好AI硬件外,我们也会逐步关注下游AI应用、端侧、机器人等领域的投资机会;通胀回落后,矿产资源板块的投资机会;在各大经济体再工业化过程中,中国优势制造业出海的机会;军队反腐影响消退后,军工行业景气回升的机会。本基金将坚持自上而下和自下而上相结合的方法,继续重点选择景气上行的行业和有望困境反转的行业,从中选择业绩和估值匹配的个股,力争为投资人持续创造价值。

本文数据来源于恒越成长精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。