三季报点评：易方达信息行业精选股票A基金季度涨幅-31.80%

证券之星消息，日前易方达信息行业精选股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模45.13亿元，季度净值涨幅为-31.8%。

从业绩表现来看，易方达信息行业精选股票A基金过去一年净值涨幅为4.41%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-47.13%，成立以来的最大回撤为-50.97%。

从基金规模来看，易方达信息行业精选股票A基金2026年三季度公布的基金规模为45.13亿元，较上一期规模69.43亿元变化了-24.3亿元，环比变化了-35.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.47%，债券占净值比0.02%，现金占净值比12.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.06%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.17%。

易方达信息行业精选股票A现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业14年又35天，2020年8月24日正式接手管理易方达信息行业精选股票A，任职期间累计回报为91.19%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度资本市场出现明显分化,AI算力产业链以及部分周期资源品出现明显下跌;相比之下,大金融、地产、医药等行业在三季度出现反弹。三季度全球地缘风险持续,美国通胀阶段性回升,美债利率持续上升,美债利率是否能顺利进入下降通道出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。以Coding为收入增长核心驱动力的全球顶尖模型公司ARR增速下滑,导致AI算力行业出现结构性持续下跌。2026年三季度中证TMT指数下跌22.82%,恒生科技指数下跌4.88%,沪深300指数下跌12.49%,纳斯达克指数上涨2.47%,SOXX(iShares半导体ETF)下跌11.20%。 分析原因： (1)全球宏观层面,地缘因素导致大宗商品价格在高位持续震荡,同时全球通胀风险上行,全球利率持续上行概率提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力推动国内产能出清,有助于确立周期盈利低点; (2)资本市场流动性： A、A股市场流动性：由于国内通胀水平保持温和,利率维持在较低水平,资本市场流动性相对宽裕; B、港股市场：由于全球利率上行,港股市场流动性相对紧张; (3)产业分析：2026年三季度信息产业分析; A、大模型：2026年上半年Anthropic、OpenAI驱动行业进入Coding-Agent时代,下半年Astra大模型发布后,Computer-Use新框架打开未来模型的商业场景,同时AI for Science(医药开发、数学等)加速迭代;大模型整体复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,顶尖大模型公司成为新的全球商业流量入口,原有以互联网软件为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构,AI大模型企业逐步取代原互联网企业有望成为新的科技产业主导者; B、AI Capex产业链：三季度以Coding为收入增长核心驱动力的全球顶尖模型公司ARR增速下滑,导致全球投资者对AI算力Capex持续性出现中期担忧,算力行业出现结构性持续下跌。但海外应用的闭环带动海外AI数据中心投资信心回升,整体来看,三季度全球算力波动率大幅提升;算力结构性瓶颈环节从二季度的长上下文推理需求导致的存储、通信紧张,扩散到DSP(数字信号处理器)、CPU(中央处理器)、MLCC(片式多层陶瓷电容器)等多种电子元器件,科技产业链全面供给紧张; C、全球半导体产业链以及国产半导体产业链：AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段,晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项,半导体设备以及设备零部件大概率进入景气度提升阶段;随着国内7nm、14nm国产化设备逐步进入商业阶段,先进制程以及先进封装正在快速扩产,国内晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出强于全球半导体产业Beta的国产Alpha属性; D、新能源与储能：由于地缘风险导致传统能源价格上行以及全球储能需求爆发,新能源产业供求格局出现逆转,产业链利润率进入见底回升的阶段,具备超预期潜力;中国新能源产业的全球竞争力进一步凸显,在新一轮全球竞争中进一步拉开与竞争对手的差距; E、 医药：医药科研成为AI for Science商业落地的核心领域,医药行业部分细分领域景气度因为AI需求的爆发进入上行通道; F、 传媒：AI应用在影视行业的商业落地,成为今年国内AI短剧爆发的核心技术驱动力,未来传媒行业的竞争格局有望出现变化; G、网络安全：AI模型能力迭代超高速发展,导致网络安全需求大幅增加,全球网安行业景气度大幅提升; 本基金在2026年三季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了AI安全与应用、半导体晶圆以及半导体设备产业链配置比例,降低了消费电子等相关配置比例。 由于对AI产业链的配置比例较高,组合三季度整体表现偏弱,出现明显回撤,我们将努力进一步优化组合,根据行业景气程度预判对组合进行调整。展望2026年四季度,由于三季度跌幅较大,相关风险大概率已有所释放,市场或进入震荡阶段,我们将聚焦基本面更为扎实、估值合理的投资品种,增加其配置比例。预计本基金在四季度保持较高仓位,整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合,维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。

本文数据来源于易方达信息行业精选股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。