证券之星消息，日前平安高端装备混合发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.74亿元，季度净值涨幅为-31.76%。
从业绩表现来看，平安高端装备混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-17.07%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-13.12%。而基金过去一年的最大回撤为-46.64%，成立以来的最大回撤为-46.64%。
从基金规模来看，平安高端装备混合发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为2.74亿元，较上一期规模6.57亿元变化了-3.83亿元，环比变化了-58.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.37%，债券占净值比1.28%，现金占净值比21.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.8%，第一大重仓股为日联科技（688531），持仓占比为8.49%。
平安高端装备混合发起式C现任基金经理为俞瑶 王修宝。其中在任基金经理俞瑶已从业4年又362天，2025年10月30日正式接手管理平安高端装备混合发起式C，任职期间累计回报为-14.19%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安恒生指数增强A（025293），季度净值涨幅为5.37%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,本基金的配置延续二季度的思路,重点布局高端装备主题范围内商业航天产业链,同时为了降低组合波动,我们适当分散增配了具备复合增长属性的资产。 u3000u3000回顾这一季度,商业航天产业端给我们的惊喜甚至超过了年初的预期。三季度,中国商业航天在可复用火箭领域连续取得突破。7月,长征十号乙首飞成功并实现一子级海上网系回收;8月,朱雀三号遥二成功完成入轨任务和一子级陆地支腿回收。与此同时,低轨卫星互联网和千帆星座组网仍在持续推进。从"火箭能不能回收",到不同技术路线相继完成工程验证,中国商业航天正在跨越一个非常重要的技术门槛。可复用火箭一旦逐步进入工程化、规模化应用,有望显著降低进入太空的成本、提高发射频次,并进一步打开卫星互联网及整个空间基础设施产业的发展空间。 u3000u3000遗憾的是,产业端的突破并没有完全转化为三季度的投资收益。商业航天板块在重大回收任务成功后,一度迎来较高的市场关注,但随后恰逢整体市场风险偏好下降,前期涨幅较大的成长方向出现明显调整,商业航天板块也经历了较大幅度回撤,股价表现低于我们的预期,并对组合净值形成了一定拖累。 u3000u3000我们始终认为,投资不能因为产业长期趋势正确,就忽略资产价格和组合波动。因此,延续二季度以来的思路,我们在保持商业航天为主要配置方向的同时,进一步提高了组合的均衡度,适当增加了高端制造装备、核心元器件公司、航空产业链的配置。 u3000u3000我们尤其重视那些同时受益于商业航天和人工智能两大产业趋势的公司。商业航天和人工智能的发展,都需要高可靠电子元器件、精密制造设备、测试测量设备、连接器、传感器、电源管理、通信链路和热管理能力,等等。看似一个通向星空、一个通向数据中心,底层共同指向的是高端制造能力、电子系统能力和新一代基础设施能力的跃迁。这类公司下游更加分散、业绩来源更加多元,在参与产业成长的同时,也有助于降低单一主题波动对组合的影响。 u3000u3000除此之外,我们在三季度适当增加了航空装备及军贸相关方向的配置。该板块经过较长时间的调整,我们判断部分相关公司的股价和基本面预期已经处于相对低位,而行业需求、订单和产品竞争力正在出现边际改善的可能。对于这类资产,我们更关注的是较低预期之下基本面修复所带来的风险收益比,因此目前仍以相对审慎的方式进行配置。 u3000u3000市场会不断在乐观与悲观之间摆动,但产业发展的脚步并不会因此停下。三季度最大的启示或许正是如此——股价可以在短期内与产业进展背离,但真正改变长期价值的,最终仍然是技术突破、成本下降、需求增长和商业模式的兑现。 u3000u3000展望后续,我们对商业航天的长期判断并没有因为三季度的股价波动而改变。相反,长征十号乙和朱雀三号先后成功实现回收,让我们更加确信,中国商业航天正在从技术验证真正走向工程化和产业化。未来真正值得关注的,不再只是某一次发射成功,而是回收之后能否实现复用、发射频率能否提升、卫星组网能否提速,以及成本曲线能否持续下降。这些指标一旦逐步兑现,商业航天的产业空间和企业盈利模式都将变得更加清晰。市场对商业航天的定价正在从单纯的远期想象,逐步回归产业进展、订单和业绩兑现。这种过程不可避免会伴随波动,但对于长期投资反而更加健康,也有利于真正具备技术壁垒和产业竞争力的公司脱颖而出。 u3000u3000而在组合配置上,商业航天依然是我们重点研究和配置的产业方向,同时我们会动态权衡产业利好、估值水平与市场风险偏好,继续挖掘高端装备主题界定范围内的其他产业机遇,在保留产业趋势向上弹性的同时,努力降低组合波动。
本文数据来源于平安高端装备混合发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
