大限即至 私募“保壳”运动升温

私募登记备案制度实施两年来，已有2万多家私募登记备案，但“空壳”私募——旗下没有备案基金的私募却占到约70%， “空壳”私募占据了有限的监管资源。监管部门近期向“空壳”私募开刀，也催生了私募“保壳”运动升温。

如果不在规定期限内备案首只私募基金产品，“空壳”私募则面临着被撤销牌照的风险，第一个大限日是今年5月1日。农历新年前，中国证券投资基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，新注册的私募须在6个月内进行产品备案；已登记满12个月的私募须在2016年5月1日前产品备案；已登记不满12个月的私募在2016年8月1日前产品备案。逾期未进行备案的私募，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

券商、期货公司等机构纷纷给出“保壳”方案，最低100万元就可以成立产品，满足私募“保壳”要求。深圳某期货公司相关负责人表示，100万元就能成立产品，提供算法交易系统接入、私募产品发行、托管、清算及其他外包等一站式服务，费率仅为产品规模的3-5%。某券商给出的方案也是，100万元既能成立产品，综合托管加外包服务3万元全包。

由于监管实质收紧，私募的“壳”资源一路看涨，私募“保壳”行动也随之升温。深圳私募界人士透露，目前一个私募牌照价值在40-50万元左右，许多“空壳”私募并不是为了做证券投资业务，而是一开始就抱着抢先注册了再说的态度去的，在监管收紧之后，私募牌照的价格一路看涨，这些“空壳”私募在也在待价而沽。上述券商人士表示，最近寻找“保壳”方案的私募不少，毕竟100万元就能发行产品的门槛相当低，新规将催生诸多迷你型私募基金。

“空壳”私募占据了有限的监管资源。中国证券投资基金业协会相关负责人表示，大量机构盲目登记为私募基金管理人，截至目前，已登记但未展业的私募基金管理人数量超过1.7万家，占已登记私募基金管理人总量的69%，这些未展业的私募机构中，部分在准备业务中，但另外一些机构实际并无开展私募基金业务意愿。业内人士表示，大量“空壳”私募占据了有限的监管资源，监管新规向“空壳”私募开刀势在必行。