广州产业基金潮涌：“金控平台+市区级”双元发展

在政府的大力促进下，广州产业基金发展正驶入快车道。

除了以几大国资金控平台为主力之外，广州区级产业基金也在积极发展中，为广州产业升级保驾护航。

“金控”兵团

提到产业基金，国资背景的几大金控平台无疑是“主力军”。

5月中旬，在 “2016中国(广东)-加拿大(不列颠哥伦比亚)经贸合作交流会”上，广州产业投资基金管理有限公司(下称广州基金)与两家加拿大合作公司就拟设海外产业并购基金达成战略合作意向，拟联合发起设立两只海外产业并购基金，基金总规模均拟定为10亿元人民币。

两只基金立足于国家大力推动传统产业以及智能制造产业发展的大背景，抓住中国产业转型的结构性机遇，引入国际领先的工业智能先进技术。市场认为，此跨境投资对广州产业升级有重要意义。

成立于2013年的广州基金在广州产业基金中算是后起之秀，其投资模式和标的均较多元化。

其为人们所熟知的模式主要有以下几种：受托管理广州部分政策性基金的模式；股权投资上创新的“PE+上市公司模式”和“参股子基金+项目直投”模式；国企改革发展的“混改2.0模式”。

此前，广州基金还成立了规模各200亿元的广州(国寿)、广州(新华)城市发展产业投资基金，是国内地方政府与保险机构合作规模最大的基金，创新了城市基础设施建设投融资模式。

除了广州基金之外，成立于2011年8月的广州越秀产业投资基金管理股份有限公司(下称“越秀产投”)，其国资基金的运作颇具特色。

截止2015年年底，越秀产投总规模已从最初的20亿元突破2015年底的200亿元。

其中，2013年越秀产投在广州市国资系统内发起设立面向城市发展关键领域投资的国资基金，通过综合运用“母基金+子基金”的投资模式，两年时间就从20亿元发展到170亿元。

而成立于2006年的广州金融控股集团有限公司(下称“广州金控”)是市政府整合市属金融产业的平台，其成立旨在发展有综合竞争优势、能提供综合服务、具备综合经营能力的金融控股集团。

其被市场所关注的举措是去年底，广州市政府安排11亿元资金通过广州金融控股集团(简称广州金控)注资与各区设立基金管理公司，支持广州各区政府投资基金管理公司做大做强，带动各区产业转型升级。

据了解，各区政府投资基金管理公司主要负责本区引导基金、产业直投资金、PPP基金的管理运作，将推动各区投融资发展，促进政府投融资改革，推进各区战略主导产业、新兴产业创新发展，吸引社会资本参与城市基础设施建设等等。

“市+区”两级基金

相较金控平台的大型资本运作，广州“市+区”两级政府产业基金的运作模式更接“地气”。

2013年，广州市政府就已设立“市级”政府投资基金——广州基金，为各区设立“区级”政府投资基金积累经验。

2015年底，广州市政府决定各区要设立政府投资基金管理机构，形成市区两级政府投资基金体系，并安排11亿元资金通过广州金控注资用于支持各区设立基金管理机构。

而这一重要举措或来源于广州市政府对区级产业基金的重视。

“如何在促进城市经济社会发展和减少政府性债务间达成平衡，成为地方政府面临的一项重要课题。”广州市委常委、常务副市长欧阳卫民在一篇论述广州区级政府投资基金的文章中指出，发展政府投资基金有利于促进政府投融资体制改革。设立政府投资基金可以改变过去财政资金无偿使用的方式，通过财政资金撬动更多社会资本投向中小微企业、创业企业和政府项目，利用市场机制提高财政资金的使用效率，充分发挥市场资源配置的功能作用。

“广州基金是南粤基金的师傅。”广州市首家区级政府产业投资基金——南粤基金——总经理曾金贤告诉21世纪经济报道记者，广州基金和南粤基金的运作模式相似。

据21世纪经济报道了解，目前广州至少有3个区设立了区级政府投资基金——增城区的南粤基金、花都区的花都基金、番禺区的番禺基金。按计划，广州市的11个区都将设立各自的区级政府投资基金。