QDII二季报揭秘:重仓苹果产业链公司 腾讯成为"压舱股"

陆续披露的2017年基金二季报透露了QDII基金在“出海”过程中的布局思路。据统计，港股市场中的苹果产业链公司被多只QDII基金重仓，连续上涨的腾讯则成为57只QDII基金的“压舱股”，部分基金连续持有两年。多数基金经理在采访中对记者表示，下半年将加大挖掘港股市场中未被充分关注的绩优股，寻找投资中的阿尔法收益。

QDII重仓苹果产业链公司

华尔街知名投行摩根大通日前宣称，苹果“十周年的特制iPhone”——iPhone8并不会延迟推出。摩根大通相关人士指出，iPhone8将按照惯例在9月底推出，而不会延迟到10月或11月。此前，市场上一直有传闻称，iPhone8手机要延迟到10月或11月推出，这主要与手机显示屏嵌入指纹阅读器问题有关。

苹果“大年”的相关机会已经被敏感的投资者嗅到。在港股市场上，相关个股近期大涨。18日，港股苹果产业链概念大涨，其中舜宇光学大涨13.5%，瑞声科技、丘钛科技涨6.9%，上述三只港股也被QDII基金在二季度重仓持有。

根据二季报，华宝海外、华夏移动互联、南方成长、嘉实全球互联网分别持有舜宇光学16.5万股、18.3万股、100万股、270万股，在基金资产净值占比均接近5%的较高仓位。南方成长还持有产业链上的标的瑞声科技70万股。华宝海外混合、中银全球策略则在二季度新增持有丘钛科技121.6万股、3.5万股，而在一季报上述个股均未出现。

苹果每一轮创伴随着全球消费电子的盛宴。无独有偶，三星电子7月上旬发布了二季度财报。数据显示，三星二季度运营利润高达121亿美元，大幅超预期，同时突破公司最高纪录。

沪上一名基金经理对记者说，这些基金重仓的个股不仅能受益苹果发展机遇，更能搭上三星高速增长的列车。“去年四季度传出苹果新品可能滞后推出，受此影响，相关电子消费板块连续回调。然而，目前阶段全球电子产业升级迭代加快，并不会过多影响产业链上公司的出货量。一旦这一逻辑被市场认同，相关公司就会被资金持续追捧。”

腾讯成为“压舱股”

除了苹果产业链公司，以腾讯为代表的优质中概股也成为基金的“压舱股”。据数据，截至二季度末，有57只QDII基金持有腾讯股票，与此同时，阿里巴巴被23只QDII基金持有。

据统计，创纪录的收入和超预期的利润推动腾讯股价今年以来飙升57%。截至7月20日收盘，腾讯控股总市值已超2.8万亿港元。近一段时间，腾讯股价连创新高，7月以来累计上涨近8%。野村近日发布报告，重申腾讯“买入”评级，目标价上调至341港元。

翻看部分基金持仓品种不难发现，一些基金已经将腾讯作为“非卖品”，或者说是“压舱股”。国海富兰克林旗下一只QDII基金自2015年四季报以来，已经连续7份季报中出现腾讯控股。腾讯为这只基金创造了相当可观的收益。

对于下半年布局，诸多QDII基金经理一致看好港股。“下半年，QDII将加大对港股的投资，原因很简单：其一，在连续数年的牛市后，美股目前已经被诸多机构认为高估。其二，港股从去年年中开始，尽管累积了一定的涨幅，但仍有一些低估值高增长的标的始终未被资金发掘。这是一块值得深挖的处女地。”内地一名QDII基金经理对记者表示。

分析人士认为，一旦资金进入这些标的，港股有望在下半年演绎一波更强劲的上涨行情。

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