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上半月“摸底”415家公司 基金等机构偏爱中报“预喜”股

2018-05-19 13:28:54 来源:投资快报
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年报季报窗口期过后,机构调研趋于活跃。据统计,5月上半月份机构调研了415家公司,较上月同期大增逾4倍。其中,132家公司被10家以上机构调研。从调研情况来看,机构偏爱中报“预喜”股。此外,中小创仍是调研的重点,所占比例高达75.9%。

上半月机构调研415股

年报季报窗口期过后,机构调研趋于活跃。据数据统计显示,5月上半月有415家公司接受了机构的调研,较4月份同期(4月1日至4月16日)的119只大幅增加逾4倍。其中获10家以上(含10家)机构调研的上市公司有132家,被30家以上机构调研的上市公司有42家。

具体来看,5月份以来,信维通信(300136)共计接待210家机构组团调研,位居A股首位。紧随其后的是海康威视(002415),共计接待175家机构调研。第三的是接待49家机构调研的跨境通(002640)。此外,广联达(002410)、神雾环保(300156)、神雾节能(000820)3家公司接待参与调研的机构家数均在100家以上。

据披露,5月8日、9日,信维通信接待了包括华夏基金、嘉实基金、南方基金、阿布扎比投资局、施罗德投资、新华资产、前海人寿、朱雀投资等国内外知名机构云集调研。此次调研内容主要围绕信维通信无线充电、LCP天线业务、射频前端业务、5G业务等几大业务板块。信维通信提到,除了对5G在手机等移动终端的射频技术应用进行研发外,公司也重点看好5G时代对智能汽车领域所带来的积极影响。

从调研机构的类型来看,券商调研最为广泛达到303家,即73.01%上市公司的调研活动有券商参与;基金公司调研192家位列其后,参与了46.26%上市公司的调研活动;阳光私募156家公司,排名第三;以投资稳健见长的保险公司和海外机构分别对72家和52家上市公司进行走访。

从所属行业(申万一级)来看,5月上半月机构调研的133家公司中,电子行业公司最多,达50家;化工行业以43家公司接受调研次之;机械设备33家排第三;计算机也有31家公司获研调。此外,医药生物、电气设备、轻工制造三行业也接受了超过20家机构的调研,其他行业中公司均不足10家。

对于获机构调研较多的电子行业,国信证券研报指出,电子板块经过此前的调整再次迎来配置机遇。伴随着季节性的销售回暖与复苏,新一轮的元器件以及零组件备货的驱动之下,整个行业的业绩增速有望企稳回升,给予电子板块“超配”评级。

接受调研公司中报多“预喜”

获机构调研的公司,绩优股较受欢迎。统计数据显示,5月上半月机构调研的415家公司中,208家公司发布了半年报业绩预告。其中167家公司“预喜”,占比达80.29%,有70家公司预计2018年1-6月实现净利润最大预增幅度达到或超过50%。

其中,启明星辰(002439)、国创高新(002377)和海普瑞(002399)3家公司预计2018年上半年实现净利润同比增长可能超过1000%,最大预增幅度分别达到了15983.10%、3170.69%和1779.17%。而南洋股份(002212)、杭氧股份(002430)、东方锆业(002167)、章源钨业(002378)、天原集团(002386)预计实现净利润同比增长可能超过200%。

此外,风华高科(000636)、新纶科技(002341)、力盛赛车(002858)、塔牌集团(002233)、海欣食品(002702)、易尚展示(002751)、益生股份(002458)、星网锐捷(002396)、道明光学(002632)、南极电商(002127)、纳思达(002180)、晶盛机电(300316)、日海通讯(002313)、麦达数字(002137)、民和股份(002234)、久立特材(002318)、光华科技(002741)和东南网架(002135)预计2018年上半年实现净利润同比增长可能超过100%。

整体来看,在弱市震荡背景下,机构调研上市公司的关注点向业务空间、业绩增长、公司财务等方面集中,通过调研,机构期望挖掘市场中的绩优个股、确定性机会。例如,在一心堂近期的机构调研中,机构关注的问题集中在部分区域的子公司已经开始盈利的情况、部分区域盈利的可持续性以及公司2017全年的业绩指引等;而在玲珑轮胎的机构投资者调研中,机构关注2016年公司研发费用率的提升、研发人员的激励措施、公司海外项目的进展、公司收入水平的提升等等。整体而言,机构在调研中更加“务实”。

券商投资顾问指出,应多关注机构调研股,其逻辑主要集中在三点,一是机构投资者的调研行为不会无的放矢,通常只有当某家上市公司具备业绩成长、资产重组、业务扩展、政策扶持等关注点后才会引来机构投资者的深入调研。其次,机构投资者一旦在调研中发现某家上市公司的投资亮点后,通常都会择机布局相关上市公司的股票。第三,券商、基金等机构投资者在调研过程中发现潜在投资目标后,会建议客户主动跟踪关注,从而提振相关个股的交投活跃度。

被调研公司75.9%为中小创

从机构5月上半月份调研来看,重点为中小创公司。统计数据显示,机构调研的415家公司中,沪市公司只有43家;深市主板公司稍多,但也只有57家,不过两者加起来占比仅24.10%,四分之一都不到。很显然,中小创依然是机构调研的重点对象。其中,创业板公司有123家,中小板公司有192家,分别占比为29.64%和46.27%。

作为多层次资本市场的重要组成部分,中小企业板和创业板上市公司年报业绩平稳增长。据深交所统计,中小板公司平均收入及净利润在2017年均实现同比平稳增长,增幅分别为27%、19%,展现出良好发展态势;创业板公司平均收入同比增长28%,平均毛利率29%,为深市三个板块最高水平,体现出以高新技术企业为代表的创业板公司较强的竞争优势和发展潜力。

“2017年以来的市场已经明确显示,成长股的质地很不相同,市场已经自发用脚投票,成长机会已经明显分化,未来只有优质的成长股才有机会,这类个股或是业绩表现突出,或是创新发展成绩明显。而此前靠讲故事、炒概念的成长个股,将继续受到市场的冷遇。”券商分析师指出,这是中小创持续成为机构调研重点的原因之一。

农银睿选混合基金拟任基金经理颜伟鹏指出,目前中小创的估值已经接近了市场在2016年低点时的估值水平,当前是布局A股的良好时机,中小创板块中有丰富的成长股机会。颜伟鹏对下半年的成长股行情持乐观态度,他认为下半年A股走势是主要围绕着流动性和盈利,策略上会继续精选个股,坚持自下而上选股投资,寻找产业内有较强竞争优势的个股。

颜伟鹏指出,当前我国处在新一轮长技术周期的起点,这一轮以大数据、人工智能、云计算等为标志技术的革 命,正在全球范围内掀起新的工业转型竞赛。唯有率先完成结构优化和技术突破的国家,才能够在下一阶段的较量里赢得主动。未来A股市场的机会也主要来自于这些新的产业方向,包括:大数据、人工智能、云计算、生物技术、高端装备等,这些大多集中在中小创板块中。

安信证券首席策略分析师陈果表示,2018年A股应回归未来中国经济增长与转型的核心动力,包括技术升级、制造升级、消费升级等方面,淡化所谓短期市场环境资金情绪偏好与风格切换,把握中期的确定性,布局真成长。

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