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10只指数基金昨日扩渠道降费率 近半数为小微基金

2019-01-03 08:36:15 作者:李树超 来源:证券时报
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新年伊始,多家公募旗下的指数型基金发布公告,拟通过增加代销机构、开通基金申赎、定投费率优惠等方式增强产品吸引力。

业内人士认为,随着国内指数基金市场的激烈竞争和产品同质化的加剧,不排除部分公募为了扩充规模、提升销量降低申赎费率甚至管理费率。

10只指数基金

昨日扩渠道降费率

昨日,嘉实基金发布公告称,嘉实基金旗下的嘉实基本面50指数(LOF)C增加爱建证券为代销机构,自2019年1月2日起,所有投资者可通过上述代销机构办理嘉实基本面50指数(LOF)C的开户、申购等业务。

同一天,富国基金也发布公告,根据基金法及配套法规、基金合同和招募说明书,富国MSCI中国A股国际通指数增强基金自1月4日起在直销机构开放申购、赎回、转换和定期定额投资业务,而通过直销中心场外申购该只基金的全国社保基金、企业年金、养老目标基金、职业年金等养老金客户,申购费率为其他投资者的一折。

除权益类指数基金外,债券型指数同样也是积极增加代销渠道、参与费率优惠活动。

博时基金旗下博时中债1-3年政策性金融债指数基金昨日发布公告,根据博时基金与北京百度百盈基金销售有限公司签署的代理销售服务协议,自1月2日起,博时基金将增加百度百盈代理博时中债1-3年政策性金融债指数基金等6只基金(A、C份额分别计算)的基金申购、赎回、定投及转换等业务,并参加其费率优惠活动。

从具体优惠内容看,有的公司是针对特定份额持有人免收申购费,如前海开源MSCI中国A股指数,A类基金份额收取申购费,而C类基金份额不收取申购费;有的则针对联接基金实施费率优惠,如鹏华基金公告,投资者通过长江证券网上交易系统、手机证券交易系统申购(含定期定额申购)鹏华深证民营ETF联接、鹏华上证民营企业50ETF联接基金,享有申购费率优惠;有的则针对申购、定投都设置了费率优惠,如投资者通过农业银行个人网银、掌上银行申购长盛沪深300指数基金等部分开放式基金,申购费率享有7折优惠,通过农业银行任一渠道新签约办理任一基金定投(含智能定投)的客户,在定投(或智能定投)申购成功扣款一次后,从第二次申购开始享有申购费率5折优惠。

据记者不完全统计,2019年以来通过扩渠道、降费等方式促销的指数基金数量已经多达10只,成为新年伊始基金行业发布数量较多的公告类型。

费率优惠指数基金

近半数为小微基金

数据显示,全市场478只指数型基金中(包含指数增强基金,但排除分级基金),目前实施费率优惠的基金数量多达172只,占比为36%。其中,从实施费率优惠的172只基金来看,基金规模在2亿元以下小微基金多达83只,占比48.26%;基金规模低于5000万元的迷你基金数量也有31只,在实施费率优惠的基金中占比接近两成。

北京一家大型公募量化基金经理认为,随着国内指数基金市场竞争的激烈和产品同质化现象的加剧,指数型基金的申赎费率、管理费率可能会出现一些变化,不排除部分公募为了提升产品吸引力降低申赎费率甚至管理费率。但从短期来看,整个公募行业受监管比较严格,整体费率的调整也需要监管层的政策指引,个别指基费率变化则需召开持有人大会,而从几家国内大型公募来看,并不希望因为费率产生价格战。

该基金经理也坦言,目前境外管理费比较低,有些国家公募甚至实行指基零费率,但国外公募的盈利模式包含了公司推荐买指数型产品有0.8%~1%的费用,部分指数基金有股票的转融通业务,也可以将带来的利息收入归属基金持有人,这种模式值得借鉴。

从当前指数基金管理费结构看,目前指基市场执行0.5%管理费率的基金为297只,在478只指数型基金中占比为62.13%;其次,1%管理费率的基金也达到65只,占比为13.6%。目前,指数型基金最高管理费率为1.2%,最低管理费率为0.15%。

上述基金经理说:“指数基金看似无须主动管理,成本较低,但需要投入系统、资源、人力、指数使用费等各类资源,投资者在选择指数基金时,还会看基金公司、基金规模、流动性、偏离度等各项指标,因此,即便一些基金公司费率很低,但由于规模小、流动性小、缺乏运作管理经验,即使费率便宜20个BP,短期来看也不会有特别大的竞争优势,主动降低费率可能只是小微基金扩充规模、提升销量的重要方式。”

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