分散投资的时代已到来 一文看懂工具配置型产品中证500ETF

（原标题：分散投资的时代已到来 一文看懂工具配置型产品中证500ETF）

“这是最好的时代，也是最坏的时代。”十九世纪英国作家狄更斯在《双城记》中写到。

当下的A股市场也正在经历这样的时代，价值投资在A股市场从未受到如此推崇。作为白马股的代表，白酒板块的股价不断突破新高。然而另一方面，自年初以来频频爆出的上市公司业绩造假、商誉爆雷也令无数中小投资者蒙受巨额亏损。

好的公司都是相似的，而垃圾公司则各有各的槽点。自4月份以来，沪深两市因面临退市风险连续“收获”20多个跌停板的个股已达八家之多！

面对频频“变脸”、“爆雷”的上市公司，难道中小投资者就真的束手无策了吗？

中证500ETF为何成资产配置必备

就在很多投资者彷徨无措时，市场资金给出了自己最佳的选择。

w ind数据显示，截至5月31日，5月份A股ETF份额增加81.29亿份，资金共净流入145.77亿元。

ETF(ExchangeTraded Funds)是指交易型开放式指数基金或交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

简单地说，投资者可以像买卖股票一样在场内买卖这种基金。而根据所跟踪标的的不同，在ETF前通常又被冠以不同的指数或商品名称。

顾名思义，中证500ETF就是跟踪中证500指数的ETF基金。它之所以被称为“资配神器”就在于中证500指数本身的特性。

首先，中证500指数是小盘股的代表，中证500指数占A股总市值仅13%左右，占A股自由流通市值不到15%。中证500指数所选个股多为市值处于中等区间的中小盘股，这样既回避了大型股票可能存在的成长天花板，又降低了微型上市公司业务上的不确定性和财务风险。

其次，中证500指数成份股个数较多，因此整体的权重较为分散，权重最大的股票仅占比0.6%。前十大权重股仅占总权重的5%。这就避免了单只股票波动对指数的影响，也就是可以较大程度地减少了个股爆雷的风险，对投资者而言，在取得良好收益和控制风险之间，中证500指数基金无疑是一个较佳的选择。

另外，从行业上看，中证500指数成份股多为中小型企业中的创新领军者和行业隐形冠军。以医药生物，电子，计算机等成长型行业占比较高，代表了包括高端制造，新兴消费，医疗服务，高科技产业(云计算，芯片，5G，新能源)等经济转型的方向，而这恰恰也是科创板的主要方向之一。

以上原因决定了中证500指数具有高波动、高收益、短期弹性高的特点。通俗地说，一旦市场出现中级反弹或进入牛市，中证500指数涨幅通常大于一般的宽基指数。

历史统计数据也印证这一点。自2008年12月30日以来，截至2019年5月31日，中证500指数累计涨幅153%，大幅超越同期沪深300、上证50、上证综指。

如何选择中证500ETF产品

其实，不少基金公司都发行了中证500ETF产品，那么，面对这么多长相差不多的基金，投资者究竟该如何选择呢？

中证500ETF属于被动指数基金，之所以被称为“被动”，是因为它们就是被动复制中证500指数，不做任何其他主动的操作。因此市场上众多的中证500ETF，其实业绩差距并不大。

所以与其专注于单个基金业绩，还不如看看它们的费率水平，也就是说，基金公司对基金持有人的收费标准。值得注意的是，公告显示，即将于7月1日起公开发行的博时中证500ETF管理费为0.15%，托管费是0.05%，总费率为0.2%。

当然，购买基金产品也必然要关注基金公司的基本情况。随着指数型基金在国内的迅速发展，很多基金公司都推出了各种指数产品，但是能够形成独立品牌和完整产品线的基金公司并不多见，其中博时基金公司就属于其中的佼佼者之一。

公开资料显示，2003年8月，博时基金发行了首只跨市场指数基金——博时裕富沪深300；2013年12月，首只跟踪标普500的跨境ETF基金——博时标普500ETF成立；2014年8月，博时基金推出中国首批商品ETF基金——博时黄金ETF基金；2015年5月，博时基金发行了首只电商大数据指数基金——博时中证淘金大数据100指数基金。

2015年9月，博时基金业内首个大数据品牌——“指慧家”诞生，意为“智慧的指数投资专家”，希望籍此尽可能地提供布局齐全、风格多元的指数产品线，以方便投资者在不同的市场风格下都可以挑选出合适的资产配置工具。

截至2018年底，博时“指慧家”旗下共囊括12只指数基金，全面涵盖了A股、债券、商品及海外市场，其中包括核心宽基指数4只、特色主题指数2只、商品指数1只、债券指数2只、大数据指数2只，以及海外指数1只。

w ind数据显示，中国基金业协会数据显示，截至2019年1季末，博时非货币公募基金月均规模以2638亿元排名行业第二，旗下管理公募基金183只。

博时基金管理的指数型基金规模也超过500亿元(数据来源：w ind，2019一季报)，其中一半左右是ETF基金(剔除货币ETF)，也是业内少有的百亿ETF管理人之一。即将发行的博时中证500ETF就隶属于博时基金旗下指数投资品牌“指慧家”，并由博时基金指数与量化投资部团队管理。