基金投 顾业务隐现“费率战”

随着基金投 顾业务正式起航，五家投 顾试点机构已经开始积极展开筹备工作。近日，南方基金发布了旗下基金投 顾业务投 顾管理服务费收费标准及费率优惠公告，从其收费结构来看，基金公司开展投 顾服务更鼓励投资者购买自家产品。

业内人士认为，投 顾服务的推出本质上就是要改变以销售为导向的业务模式，其核心在于与客户沟通的陪伴式服务。

投 顾服务费率0.1折

近日，南方基金发布了旗下基金投 顾业务投 顾管理服务费收费标准及费率优惠公告，公告显示，南方基金提供了三种投资组合策略，按照投 顾账户资产总额的一定比例收取投 顾管理服务费。收费标准分别是：绝对收益策略系列，0.8%/年；股债配置策略系列，1.0%/年；多因子策略系列，1.5%/年。同时，南方基金推出了费率优惠活动，自投 顾业务上线起至2019年12月31日止，电子直销平台投 顾业务投 顾管理服务费率实行0.1折优惠。

在业内人士看来，0.1折的费率相当于在投 顾推广阶段几乎是免费的。此前，中欧钱滚滚相关业务负责人就表示，收取的投资顾问费将抵扣客户的基金交易费用，在法律法规允许的范围内，尽力避免因为组合调仓所产生的额外成本。在市场推广期，或考虑合理的费率折扣来降低客户体验门槛，

再看一下目前已经在三方销售平台入驻的财经大V的收费模式，据财经大V望京博格介绍，目前他们相当于一个方案提供商，80%的收入来自方案服务费，其余20%则来自销售基金的尾佣。未来，在收费模式上，争取100%来自客户支付的方案服务费，同时慢慢减少平台与推荐组合的绑定，也取消与客户跟投规模的绑定。

应注重陪伴式服务

值得注意的是，南方基金发布的公告显示，对投 顾账户中投资本公司自有产品部分，对应的规模不重复收取与规模挂钩的投 顾管理服务费。投资者管理型投 顾账户通过本公司电子直销平台交易的本公司自有产品部分，不另收取申购费和赎回费。

这意味着，基金开展投 顾服务更鼓励投资者购买自家产品，那投 顾服务是否真的有效？

在望京博格看来，目前投 顾试点是5家大的基金公司，其产品线较为齐全，主推自家产品也没有问题。但投资者长期还是要看业绩，只有一个组合满足了客户的需求，客户满意了才可能会继续投。

某智能投 顾平台相关人士李一鸣(化名)表示，在传统的销售模式中，基金公司以销售规模为目标，卖掉产品之后就不会再为客户提供后续服务，但投资顾问服务事实上是从卖掉产品之后才开始的一项工作。投 顾服务的推出，本质上是要改变以销售为导向的业务模式，打破客户利益无人管、买方利益最大化的模式。把这件事交给基金公司，从利益上来说是较难摆脱销售导向的，所以必须得让利益不相关或者利益少相关的其他机构来做。

望京博格指出，中国基金业有一个现象就是基金赚钱而基民不赚钱，原因有两点：一是基金费率较高；二是投资者资金进出时机不合理，在高点进入、低点卖出，而后者的影响更大。在他看来，仅提供投资组合、开展费率优惠并不能完全解决问题。投 顾跟客户的沟通，不仅要提供投资方案，还要让客户能坚持方案，这是一个长期陪伴的过程。