去通道延续 五大类私募资管规模缩水超万亿

中国基金业协会日前公布9月份证券期货经营机构私募资管产品备案月报数据，基金公司、券商、期货等机构最新私募资管规模曝光。数据显示，截至2020年9月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计17.23万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)，较今年1月底规模出现万亿级缩水。

基金业协会自2020年1月起调整统计数据口径，当时证券期货经营机构私募资管业务规模合计18.36万亿元。这意味着，从1月底到9月底之间，这五大类机构的私募资管业务规模缩水达到1.13亿元。

整体来看，证券公司私募子公司私募基金规模、基金公司资管业务规模、期货公司及子公司资管业务规模的业务规模出现增长，而缩水幅度较大的是证券公司及资管子公司资管业务规模、基金子公司资管业务规模，分别缩水了0.99万亿、0.48万亿，这两类均处于规模下滑通道之中。

在资管新规之后，通道类产品规模继续下降，主动管理类产品稳步增长成为大趋势，从今年以来数据也显示这一点。从具体存续产品看，9月底，存续产品以单一资产管理计划为主，规模占比高达78.2%。而从产品管理方式看(不含证券公司私募子公司私募基金)，截至2020年9月底，通道类产品规模7.23万亿元，较上月底下降6.0%；主动管理类产品规模9.47万亿元，较上月底增长1.1%。从投资类型看，固定收益类产品数量和规模均占据最大比例，混合类次之，商品及金融衍生品类产品数量和规模相对较小。

从9月份备案数量看，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1401只，设立规模1181.31亿元；当月备案的集合产品备案办理时间平均为1.42个工作日。从机构类型看，9月备案私募资管产品数量最多的是证券公司及其资管子公司，备案产品设立规模最大的是基金子公司。证券公司私募子公司9月备案的8只私募基金中，7只为合伙型基金，1只为契约型基金。从投资类型看，9月备案私募资管产品数量最多的是混合类，备案产品设立规模最大的是固定收益类。

此外，四类管理人资管规模的分布情况也受到市场关注。具体来看，截至2020年9月底，证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模854亿元，管理规模中位数371亿元。资管业务规模大于2000亿的公司达到10家。

证券公司私募子公司平均管理私募基金40亿元，管理规模中位数10亿元；基金管理公司平均管理私募资管业务规模378亿元，管理规模中位数115亿元；基金子公司平均管理私募资管业务规模476亿元，管理规模中位数189亿元；期货公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模20亿元，管理规模中位数2亿元。