南方瑞利保本：2017年第三季度报告

南方瑞利保本混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 09 月 30 日

基金管理人:南方基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方瑞利保本混合

基金主代码 002220

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 23 日

报告期末基金份额总额 1,068,622,433.61 份

投资目标 本基金力争在保障保本周期到期时本金安全的前提下,严格控制风

险,追求基金资产的稳定增值。

投资策略 本基金采用恒定比例投资组合保险策略

(Constant-Proportion Portfolio Insurance,CPPI)来实现

保本和增值的目标。恒定比例投资组合保险策略不仅能从投资组合

资产配置的层面上使基金保本期到期日基金净值低于本金的概率

最小化,而且还能在一定程度上使保本基金受益于股票市场在中长

期内整体性上涨的特点。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:人民币两年期定期存款利率(税后)+0.5%。

风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,预

第 2 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

期收益和预期风险高于货币市场基金,低于股票基金和一般混合基

金。

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方瑞利保本”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月

30 日)

1.本期已实现收益 10,491,938.28

2.本期利润 11,033,021.41

3.加权平均基金份额本期利润 0.0100

4.期末基金资产净值 1,150,629,247.86

5.期末基金份额净值 1.077

注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.94% 0.07% 0.63% 0.01% 0.31% 0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第 3 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金

姓 经理期限 证券从

职务 说明

名 任职日 离任日 业年限

期 期

南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士

大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国

际银行福州分行,2003 年 4 月加入南方基金管理有

限公司,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基

金经理助理、专户投资管理部总监助理,现任权益投

资部副总监;2007 年 12 月至 2010 年 10 月,担任南

本基 2015 方基金企业年金和专户的投资经理。2011 年 6 月至

孙

金基 年 12 2017 年 7 月,任南方保本基金经理;2010 年 12 月至

鲁 - 14 年

金经 月 23 今,任南方避险基金经理;2015 年 4 月至今,任南

闽

理 日 方利淘基金经理;2015 年 5 月至今,任南方利鑫基

金经理;2015 年 5 月至今,任南方丰合基金经理;

2015 年 12 月至今,任南方瑞利保本基金经理;2016

年 1 月至今,任南方益和保本基金经理;2016 年 9

月至今,任南方安泰养老基金经理;2016 年 11 月至

今,任南方安裕养老基金经理;2017 年 7 月至今,

任南方安睿混合基金经理。

注: 1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公

司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司

决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理

第 4 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方瑞利保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报

告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及

投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度,人民币兑美元先涨后跌,大宗商品价格也经历了较大波动。统计局披露的 9

月份 PMI 数据为 52.4,创出五年新高;与此同时,美国、欧盟、日本的景气指数均处于 09 年以

来的较高位置,全球呈现复苏格局。

三季度权益市场平稳。上证综指收于 3349,较上季度末上涨 4.9%;创业板指收于 1867,较

上季度上涨 2.7%。风格上,在供给侧改革持续推进、环保督察超预期的背景下,周期类股票表现

较好。

三季度债券市场震荡。一年期国债、AAA 信用债到期收益率分别较上季度末持平、上升 12bp。

三季度本基金按照操作策略,在基金净值提升、市场比较稳定的基础上小幅提升了仓位。在

风格上本基金的核心仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股,同时积极寻找具有竞争

优势的白马股投资机会。债券投资上,本基金以短久期、高流动性、高评级的债券适当加杠杆进

行配置来获取稳定的持有收益。

第 5 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

展望四季度,我们对后市保持谨慎乐观的态度。我们看好居民和机构对股票的配置需求不断

提升。基本养老金入市、保险资金再配置、陆港通、MSCI 纳入 A 股,都给 A 股带来了新增资金。

我们认为 A 股仍然存在结构性机会。宏观上,中美国债利差加大有利于人民币走稳,利率上

行和资金外流担忧减弱;微观上,经济增速走弱,供给侧改革和降杠杆有利于龙头公司对行业的

整合。A 股的制度正在发生深刻变革:监管层发布减持新规,规范再融资,以及未来退市制度可

能出台,都将压制中小股票的估值溢价。而港股做空机制的传导、MSCI 纳入 A 股,将使 A 股的估

值国际化延续,大股票的估值溢价将逐步体现。此外,A 股在大类资产中的性价比相对较高。与

其他国家股市对比,A 股的整体估值较低。

综上,我们认为下一阶段对市场风格和走势的判断将逐步让位于对个股业绩的研究。市场进

入业绩发布期,盈利稳定增长的股票将是我们研究和关注的重点。债券方面,我们认为,在去杠

杆的背景下,货币政策将维持偏紧态势,四季度本基金债券投资仍以持有收益为主。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2017 年三季度,本基金净值增长率为 0.94%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 127,578,958.12 10.71

其中:股票 127,578,958.12 10.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 914,181,665.30 76.72

其中:债券 914,181,665.30 76.72

资产支持

- -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

买入返售金融资

6 48,000,000.00 4.03

产

其中:买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

银行存款和结算

7 87,088,972.59 7.31

备付金合计

第 6 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

8 其他资产 14,698,894.46 1.23

9 合计 1,191,548,490.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,527,100.60 0.22

C 制造业 65,261,086.03 5.67

电力、热力、燃气

D

及水生产和供应业 2,046,645.21 0.18

E 建筑业 2,722,397.62 0.24

F 批发和零售业 9,988,798.86 0.87

交通运输、仓储和

G

邮政业 3,747,852.36 0.33

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和

I

信息技术服务业 2,340,168.35 0.20

J 金融业 27,491,678.66 2.39

K 房地产业 5,216,151.00 0.45

L 租赁和商务服务业 1,486,767.72 0.13

科学研究和技术服

M

务业 2,599.27 0.00

N 水利、环境和公共

设施管理业 442,810.00 0.04

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐

业 4,189,602.45 0.36

S 综合 - -

合计 127,578,958.12 11.09

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

例(%)

1 000333 美的集团 202,291 8,939,239.29 0.78

2 601166 兴业银行 477,600 8,257,704.00 0.72

3 601009 南京银行 863,086 6,827,010.26 0.59

4 000786 北新建材 320,400 5,507,676.00 0.48

第 7 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

5 601169 北京银行 721,180 5,380,002.80 0.47

6 600741 华域汽车 220,700 4,976,785.00 0.43

7 002142 宁波银行 247,820 3,910,599.60 0.34

8 600511 国药股份 126,300 3,767,529.00 0.33

9 603368 柳州医药 65,100 3,508,890.00 0.30

10 002511 中顺洁柔 230,250 3,221,197.50 0.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,840,000.00 5.20

其中:政策性金融债 59,840,000.00 5.20

4 企业债券 132,410,740.30 11.51

5 企业短期融资券 140,349,000.00 12.20

6 中期票据 20,264,000.00 1.76

7 可转债(可交换债) 695,925.00 0.06

8 同业存单 560,622,000.00 48.72

9 其他 - -

10 合计 914,181,665.30 79.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 111711314 17 平安银行 CD314 800,000 79,152,000.00 6.88

2 011764057 17 国电 SCP003 600,000 60,132,000.00 5.23

3 041651053 16 电网 CP002 500,000 50,160,000.00 4.36

4 111709367 17 浦发银行 CD367 500,000 49,455,000.00 4.30

5 111710425 17 兴业银行 CD425 500,000 49,450,000.00 4.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

第 8 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

注:本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指

期货投资中主要遵循有效管理投资策略,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对现货

和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,

通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 44,998.21

2 应收证券清算款 1,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 13,653,896.25

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,698,894.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,193,826,934.48

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 125,204,500.87

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 1,068,622,433.61

第 9 页 共 10 页

南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《南方瑞利保本混合型证券投资基金基金合同》。

2、《南方瑞利保本混合型证券投资基金托管协议》。

3、 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年 3 季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层

8.3 查阅方式

网站:http://www.nffund.com

第 10 页 共 10 页

查看公告原文