恒生前海基金：关于旗下部分基金拟参与科创板投资及相关风险揭示的公告

关于旗下部分基金拟参与科创板投资及相关风险揭示
                                         的公告
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》、《上海证券交
易所科创板股票发行与承销实施办法》等有关法律法规规定和基金合同的约定,恒生前海基金管理有限公
司(以下简称“本公司”)旗下恒生前海沪港深新兴产业精选混合型证券投资基金、恒生前海恒锦裕利混
合型证券投资基金、恒生前海消费升级混合型证券投资基金可投资科创板股票。现将有关情况说明如下:


1.根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《关于在上海证券交易所设立科创板并
试点注册制的实施意见》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》、《上海证券交易所科创
板股票发行上市审核规则》及相关法律法规的规定,公开发行并在上海证券交易所科创板上市交易的股票,
是国内依法发行上市的股票,属于《中华人民共和国证券投资基金法》及中国证监会规定的“上市交易的
股票”。


2.上述基金的基金合同中的投资范围中均包括国内依法上市的股票。公司将按照上述基金合同的约定,在
遵守投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例及相关风险控制指标的前提下,参与科创板股票的投
资。


3.基金管理人将根据审慎原则进行科创板投资,保持基金投资风格的一致性,并做好流动性风险管理工作。




4.基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。基金
可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资
于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。


投资科创板股票存在的风险包括但不限于:


(1)市场风险


科创板个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高新技术和战
略新兴产业领域。大多数企业为初创型公司,企业未来盈利、现金流、估值均存在不确定性,与传统二级
市场投资存在差异,整体投资难度加大,个股市场风险加大。科创板个股上市前五日无涨跌停限制,第六
日开始涨跌幅限制在正负 20%以内,个股波动幅度较其他股票加大,市场风险随之上升。


(2)流动性风险


科创板整体投资门槛较高,个人投资者必须满足参与证券交易满两年并且证券账户及资金账户内的资产在
50 万以上才可参与,二级市场上个人投资者参与度相对较低,机构持有个股大量流通盘导致个股流动性
较差,基金组合存在无法及时变现及其他相关流动性风险。


(3)退市风险
科创板执行比 A 股其他板块更为严格的退市标准,且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市环节,上市
公司退市风险更大,可能给基金净值带来不利影响。


(4)集中度风险


科创板为新设板块,初期可投标的较少,投资者容易集中投资于少量个股,市场可能存在高集中度状况,
整体存在集中度风险。


(5)系统性风险


科创板企业均为市场认可度较高的科技创新企业,在企业经营及盈利模式上存在趋同,所以科创板个股相
关性较高,市场表现不佳时,系统性风险将更为显著。


(6)政策风险


国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板企业带来较大影响,国际经济形势变化对战略
新兴产业及科创板个股也会带来政策影响。


自本公告发布之日起,本公司后续成立的公募基金可根据各自基金合同的约定,本着谨慎和风险可控的原
则,在遵守基金合同所规定的投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例、风险收益特征和相关风险
控制指标的前提下参与科创板股票投资。届时,本公司可不再另行公告。


本公司在科创板股票投资过程中,将根据审慎原则,保持基金投资风格的一致性,并做好流动性风险管理
工作,切实保护好基金投资者利益。


本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收
益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的
保证。投资者投资于本公司管理的基金时应认真阅读基金合同、托管协议、招募说明书等文件及相关公告,
如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的
基金产品。


特此公告。


恒生前海基金管理有限公司


2020 年 3 月 2 日

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