四季报点评：泰信国策驱动灵活配置混合基金季度涨幅10.10%

证券之星消息，日前泰信国策驱动灵活配置混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.91亿元，季度净值涨幅为10.1%。

从业绩表现来看，泰信国策驱动灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为28.84%，在同类基金中排名317/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-17.06%，成立以来的最大回撤为-55.64%。

从基金规模来看，泰信国策驱动灵活配置混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.91亿元，较上一期规模9596.05万元变化了-539.39万元，环比变化了-5.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比64.74%，无债券类资产，现金占净值比34.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.01%，第一大重仓股为国光电器（002045），持仓占比为5.66%。

泰信国策驱动灵活配置混合现任基金经理为吴秉韬。其中在任基金经理吴秉韬已从业5年又184天，2019年7月25日正式接手管理泰信国策驱动灵活配置混合，任职期间累计回报为156.71%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰信优势领航混合（015034），季度净值涨幅为12.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,经济基本面方面,12月官方制造业PMI为50.1%,环比降0.2pct,连续三个月处于扩张区间,扩张步伐有所放缓。需求端,12月新订单指数录得51.0%,比上月升高0.2个百分点,需求端景气小幅升高。新出口订单指数升高0.2个百分点至 48.3%,外需未呈现明显变化。供给端,生产指数为52.1%,比上月下降0.3个百分点,供给端景气小幅回落。生产、新订单指数分别连续4个月、2个月处于扩张区间,制造业企业生产和市场需求保持扩张。价格方面,主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为 48.2%和 46.7%,比上月下降1.6和1.0个百分点,降幅分别收窄2.0和1.2个百分点,价格下行斜率有所放缓。原材料库存指数和产成品库存指数分别为 48.3%和 47.9%,分别较上月升高0.1和 0.5个百分点。原料、产成品库存指数均处于收缩区间,短期主动去库存趋势或仍将延续。12月非制造业商务活动PMI 录得 52.2%,较上月升高 2.2个百分点,非制造业景气水平明显升高。12 月服务业商务活动指数为 52.0%,比上月上升1.9个百分点,为4月份以来最高,服务业扩张步伐加快。建筑业商务活动指数为53.2%,比上月升高3.5个百分点,建筑业重回扩张。总体上,12月经济景气延续回升向好趋势,制造业连续三个月处于扩张区间,服务业扩张加速,建筑业重回扩张区间。结构上看,需求景气稳步增长,生产维持扩张。但经济增长的不确定性仍较明显,内需恢复偏缓,外需风险增加,价格持续下行,企业短期或仍延续主动去库存趋势。短期看,景气回升的政策贡献程度较大,有效需求不足,仍需政策持续发力。 u3000u3000流动性方面,2024年12月27日,央行召开货币政策委员会2024年第四季度例会。货币政策取向从稳健转向适度宽松,逆周期调控强度将加大。本次会议明确提出"建议加大货币政策调控强度",并具体提到"根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息"。我们认为当前流动性仍处于偏宽松阶段。 u3000u3000本基金四季度适当增加通信和电子板块配置。

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