证券之星消息,日前国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起C基金公布四季报,2024年四季度最新规模0.11亿元,季度净值涨幅为6.22%。
从业绩表现来看,国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起C基金过去一年净值涨幅为21.35%,在同类基金中排名275/926,同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.99%。而基金过去一年的最大回撤为-21.12%,成立以来的最大回撤为-35.66%。
从基金规模来看,国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起C基金2024年四季度公布的基金规模为0.11亿元,较上一期规模1203.81万元变化了-138.31万元,环比变化了-11.49%。该基金最新一期资产配置为:股票占净值比90.35%,无债券类资产,现金占净值比9.51%。从基金持仓来看,该基金当季前十大股票仓位达19.28%,第一大重仓股为中芯国际(688981),持仓占比为3.9%。
国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起C现任基金经理为胡崇海。其中在任基金经理胡崇海已从业3年又41天,2022年11月16日正式接手管理国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起C,任职期间累计回报为1.37%。目前还管理着17只基金产品(包括A类和C类),其中本季度表现最佳的基金为国泰君安中证1000优选股票发起A(019505),季度净值涨幅为8.97%。
对本季度基金运作,基金经理的观点如下:在市场方面,A股四季度走出了先扬后抑的行情。"一行一局一会"的重磅利好在国庆期间不断发酵,市场情绪达到顶峰,致使指数在10月初大幅高开,但随后快速回落。随后习近平总书记在考察中强调要推进中国式现代化,叠加央行推出证券、基金、保险公司互换便利操作,并联合金融监管总局、中国证监会设立股票回购增持再贷款,快速提振了资本市场的信心,开启新一轮反弹。进入11月后,虽然利好不断,包括11月推出的6+4+2万亿化债方案、市值管理规定等,12月的中央经济工作会议提出的"更加积极"的财政政策与"适度宽松"的货币政策,但受美国大选引发的外部不确定性影响,市场维持震荡走势,成交仍保持活跃,维持在每日2万亿附近的成交额。12月中旬,受年底及海内外避险情绪影响,指数出现一定下跌,市场风格也从9月末以来的小微盘切换到大盘的防守型风格上。直至四季度末,科创50指数(涨幅16.07%)为2024年表现最好的指数,强于大盘宽基沪深300(涨幅14.68%)和中证500(涨幅5.46%);科创100指数表现较差(跌幅8.56%)。展望2025年,央行支持资本市场的货币工具有望进入实质性落地阶段,为市场带来实质性的资金支持,进一步稳定了投资者和国际资本的信心。不过每一次市场中长期底部都不是一蹴而就的,在当前复杂的国际政治形势和尚未企稳的经济基本面的现实面前,短期出现较大波动依然是难免的。 本基金聚焦科技创新类公司,特别是科创板的上市公司,具有典型的成长投资风格,主要投资于成长潜力较大的科技新兴产业,挖掘A股未来最有潜力的结构性Beta。以量化的方式,从各个数据维度对科技产业上市公司进行全覆盖,有效挖掘"专精特新"、"小而美"的科技创新企业,发挥量化选股及模型的优势,力求超越科创板主流指数(如科创50、科创100)的收益。同时,本基金参考中证科创信息、中证科创生物、中证科创芯片、中证科创高装、中证科创材料、中证科创新能等的行业分布,在高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业上进行均衡配置,充分发挥量化投资分散化的优势,降低基金的整体波动。 以分散化投资为主的量化投资在今年大盘股引领的防御性行情下,阶段性面临一定的挑战,也本没有一种投资方法论可以通吃所有风格的行情,但是量化投资从投资理念和投资逻辑来讲并未发生本质性改变,量化投资在不同风格的选股方面依然有较大的可为空间和较高的性价比。在行业和个股走势出现较大的变化下,我们依然维持一贯的投资理念和投资组合管理体系,本基金在投资组合的配置和交易方面严格遵循量化模型的建议,基金经理则主要从挖掘有投资逻辑的Alpha因子、随着市场演变不断改进底层量化模型以及模型的日常跟踪和分析等层面不断增强策略的表现,常年来我们坚守整体一贯的投资体系和理念,也尽可能以此稳定投资者在不同市场环境下对我们超额收益率的预期。在量化增强层面,我们尽量结合以财务数据为基础的基本面信号和以量价为主的技术面信号,对于科技创新型公司也会更注重研发投资和专利数据等另类因子的挖掘和利用,并通过机器学习模型来进行有效因子的选择和因子之间的轮动,得益于基本面量化、另类因子和实时量价在信号层面较低的相关性,使得我们有信心在兼顾各类因子的情况下追求稳健的Alpha。
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