四季报点评：博道志远混合A基金季度涨幅2.09%

证券之星消息，日前博道志远混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为2.09%。

从业绩表现来看，博道志远混合A基金过去一年净值涨幅为6.23%，在同类基金中排名3138/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-21.32%，成立以来的最大回撤为-47.09%。

从基金规模来看，博道志远混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3567.67万元变化了-235.71万元，环比变化了-6.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.57%，债券占净值比4.97%，现金占净值比6.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.85%，第一大重仓股为玲珑轮胎（601966），持仓占比为6.62%。

博道志远混合A现任基金经理为袁争光。其中在任基金经理袁争光已从业10年又217天，2019年9月17日正式接手管理博道志远混合A，任职期间累计回报为35.42%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道志远混合A（007825），季度净值涨幅为2.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,宏观基本面在9月政策转向后出现了小幅边际改善,PMI连续三个月在荣枯线以上。但另一方面,信贷需求仍然偏弱,债券收益率在政策转向波动后持续下行。股票市场从亢奋中逐步冷静,一方面相信政策转向的"支持性",在流动性支持下积极追求产业趋势,主题股表现活跃;但另一方面,市场对财政政策的力度和效果、通缩趋势能否扭转,仍然保持"走一步、看一步"的心态,对于顺周期和有外部政策风险品种较为谨慎,在四季度末表现出更注重股息和绝对价值。整体来看,四季度上证指数上涨0.46%,深证成指下跌1.09%,沪深300下跌2.06%,创业板指下跌1.54%,科创50指数上涨13.36%。行业面看,商贸零售、电子、计算机、传媒、通信涨幅居前,煤炭、食品饮料、房地产、有色、医药跌幅居前。本基金四季度股票仓位有所提升,期末以汽车、电子、基础化工、机械、非银金融居前。 展望未来,当前房地产从"成长"到"价值"换锚基本完成,主要城市租金收益率与10年国债利率已经出现交叉,意味着某些房地产市场逐渐接近贴现的价值锚。同时,销售面积在长期中枢附近叠加政策支撑,意味着房地产对总量经济的影响可能正在结束。中期维度而言,股票仍然具有较好的性价比。在此阶段,投资应积极作为,一方面配置有相对确定性的"价值品种",另一方面积极挖掘新旧动能结构性转变的"新潜力"。 本基金坚持自上而下和自下而上相结合,从产业周期的位置中优先配置景气上行的行业,优选长期竞争力公司,在深度研究的基础上适当提升个股和行业的集中度,努力为投资者争取有竞争力的回报。

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