三季报点评：大成中证红利低波动100ETF基金季度涨幅1.83%

证券之星消息，日前大成中证红利低波动100ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为1.83%。

从业绩表现来看，大成中证红利低波动100ETF基金过去一年净值涨幅为9.16%，在同类基金中排名2206/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.31%。而基金过去一年的最大回撤为-8.32%，成立以来的最大回撤为-13.07%。

从基金规模来看，大成中证红利低波动100ETF基金2025年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模1056.44万元变化了-642.62万元，环比变化了-60.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.39%，无债券类资产，现金占净值比4.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.98%，第一大重仓股为冀中能源（000937），持仓占比为2.92%。

大成中证红利低波动100ETF现任基金经理为李绍 郑少芳，本季度增聘基金经理郑少芳，近期离任的基金经理为刘淼。其中在任基金经理李绍已从业6年又7天，2024年4月8日正式接手管理大成中证红利低波动100ETF，任职期间累计回报为13.79%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成中证A50ETF（159595），季度净值涨幅为17.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2025年3季度,A股市场延续上半年末的强势走势,呈现全面放量上涨、成长主线领涨的格局,主要宽基指数涨幅较上半年显著扩大。其中上证综指涨跌幅+12.73%,沪深300指数涨跌幅+17.90%,创业板指涨跌幅+50.40%,中证500指数涨跌幅+25.31%,中证1000指数涨跌幅+19.17%,科创50涨跌幅+49.02%,科创综指涨跌幅+39.61%,红利指数涨跌幅-3.44%。3季度市场的强劲表现,首先得益于内外宏观环境的双重利好共振。海外方面,美国重启新一轮降息周期,叠加此前关税政策扰动的逐步缓和,全球流动性环境边际宽松,为成长风格提供了良好的市场环境。国内层面,政策支持力度持续加码,进一步夯实了市场对经济复苏和产业升级的预期。更为关键的是,市场量能活跃度实现质的跃升,3季度单日平均成交金额突破2万亿元,较上半年日均规模大幅增长,为行情延续提供了充足的资金支撑。从市场演绎节奏来看,3季度行情呈现清晰的主线扩散特征。7月初,市场承接6月底的强势开局,在AI算力需求爆发的催化下率先启动科技赛道,算力产业链带动相关成长风格指数开启领涨模式。进入8月,随着中报业绩披露进入密集期,电子设备、有色金属等业绩高增行业受到资金追捧,涨幅居前。9月市场呈现“主线深化+板块轮动”的特征,一方面AI应用商业化拐点临近的预期推动通信、信息技术等TMT细分领域持续走高;另一方面,供给端约束持续的资源品板块与受益“反内卷”政策持续推进的板块交替表现,形成多点开花的格局。本基金跟踪标的为中证红利低波动100指数。中证红利低波动100指数选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本,采用股息率/波动率加权,以反映股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

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