四季报点评：易方达上证180ETF基金季度涨幅-0.39%

证券之星消息，日前易方达上证180ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为-0.39%。

从业绩表现来看，易方达上证180ETF基金过去一年净值涨幅为28.42%，在同类基金中排名1720/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-9.43%，成立以来的最大回撤为-9.46%。

从基金规模来看，易方达上证180ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模8586.66万元变化了-270.79万元，环比变化了-3.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.63%，无债券类资产，现金占净值比3.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.82%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为3.82%。

易方达上证180ETF现任基金经理为李博扬。其中在任基金经理李博扬已从业1年又285天，2024年12月18日正式接手管理易方达上证180ETF，任职期间累计回报为23.22%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达上证科创板200ETF联接A（024978），季度净值涨幅为4.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪上证180指数,该指数从沪市证券中选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本,反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国宏观经济呈现稳步复苏的运行态势,政策发力与外需改善形成共振,经济增长韧性持续凸显。经济数据方面,12月制造业PMI为50.1%,环比上月上升0.9个百分点至扩张区间,显示经济景气水平总体回升。11月份,规模以上工业增加值同比增长4.8%,增速和上月基本持平。产业升级发展带动下,技术含量和附加值较高的装备制造业快速发展。11月份,社会消费品零售总额同比增长1.3%,居民消费品质提升,部分升级类商品销售较快增长。12月制造业新出口订单指数上涨1.4个百分点至49%,创3月以来新高,外需对经济的拉动作用有所增强。政策方面,四季度宏观政策延续“稳增长、促转型”的基调,财政与货币政策协同发力。财政政策方面,除提前批基建项目落地外,减税降费政策持续发力,为企业减负增效,激发市场主体活力。货币政策方面,保持流动性合理充裕,为实体经济和资本市场提供良好的资金环境,同时配合财政政策落地,保障重点项目资金需求。中央经济工作会议明确2026年经济工作重点,为市场预期稳定提供有力支撑。资本市场方面,2025年第四季度,A股市场在前期上涨基础上进入“高位震荡、结构分化”阶段,主要指数呈现涨跌互现格局,市场风格从成长领涨逐步转向大盘蓝筹与成长板块的均衡博弈,科技主线延续但内部分化加剧。受制于指数内各细分行业的分化表现,本报告期内,上证180指数下跌1.19%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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