一季报点评：浙商智多盈债券C基金季度涨幅0.90%

证券之星消息，日前浙商智多盈债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为0.9%。

从业绩表现来看，浙商智多盈债券C基金过去一年净值涨幅为4.17%，在同类基金中排名925/1285，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.52%，成立以来的最大回撤为-7.21%。

从基金规模来看，浙商智多盈债券C基金2026年一季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模8265.73万元变化了-6106.58万元，环比变化了-73.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.5%，债券占净值比88.09%，现金占净值比5.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.41%，第一大重仓股为宏达股份（600331），持仓占比为0.26%。

浙商智多盈债券C现任基金经理为黄玥 欧阳健 饶祖华，本季度增聘基金经理欧阳健、饶祖华，近期离任的基金经理为刘新正、朱靖宇。其中在任基金经理欧阳健已从业6年又184天，2025年5月21日正式接手管理浙商智多盈债券C，任职期间累计回报为3.45%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商聚盈纯债债券A（686868），季度净值涨幅为1.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金主要采用股债平衡的配置策略,通过自上而下调整资产占比、自下而上精选投资标的,动态优化组合风险收益比,力争实现基金资产的长期稳定投资回报。实际运作方面,一季度债券久期维持较低仓位,股票仓位维持高位。债券方面,上季度主要关注居民存款搬家带来的资金影响,事实证明,在定期存款大量到期的背景下,银行依旧存在大量的债券配置需求,带来1~2月的持续上涨,打破了2025年末以来的悲观叙事,但同时,市场或也难以回到2023~2024年过于乐观的极致交易,后续将更理性地关注客观变量带来的实际影响。展望二季度,我们首要关注外部冲击的持续性,及其对于风险偏好、通胀的潜在影响,其次关注央行对资金面的调控意愿,在叙事主线未发生明显变化的情况下,往利差与票息要收益。权益方面,年初以来宽基指数面临滞涨压力,叠加春节行情效应弱于往年,以及地缘风险对风险偏好的冲击,共同导致了市场下跌。展望后市,3月23日的下跌已经带来第一波情绪的超调,若地缘风险出现缓和,有望带动风险偏好回升,我们期待权益市场在外部风险企稳后重回缓慢上升,长久上升的趋势。转债方面,从估值维度来看,受赎回潮及股票市场调整影响,当前赔率已达到2025年7月以来的最高水平,为后续估值修复打开了空间。但进入年报季,需警惕信用评级下调风险,以及个别转债可能出现的信用违约风险。从胜率维度分析,当前股票市场较前期出现降温,情绪下行空间有限。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。