一季报点评：创金合信鑫祺混合A基金季度涨幅-1.18%

证券之星消息，日前创金合信鑫祺混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.78亿元，季度净值涨幅为-1.18%。

从业绩表现来看，创金合信鑫祺混合A基金过去一年净值涨幅为6.88%，在同类基金中排名659/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为7.07%。而基金过去一年的最大回撤为-4.69%，成立以来的最大回撤为-7.83%。

从基金规模来看，创金合信鑫祺混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.78亿元，较上一期规模2.95亿元变化了-1694.85万元，环比变化了-5.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比39.67%，债券占净值比65.07%，现金占净值比2.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.39%，第一大重仓股为中国太保（601601），持仓占比为2.03%。

创金合信鑫祺混合A现任基金经理为闫一帆 黄弢 郑振源。其中在任基金经理郑振源已从业10年又344天，2024年4月13日正式接手管理创金合信鑫祺混合A，任职期间累计回报为16.59%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信信用红利债券A（007828），季度净值涨幅为1.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益市场方面,一季度市场大幅波动,1-2月基本维持了传统春季躁动的走势,各种主题和热点不断,其中以科技板块和资源板块表现最为突出,3月因中东地区冲突的原因大幅调整,各行业板块和风格板块都遭遇重大回撤。基金在一季度的操作中维持了对市场中长期走慢牛和长牛的基本判断,总体仓位保持在相对较高的位置,并在外部冲突加剧,市场大幅回撤的过程中逆势加仓,目前已加至产品仓位上限,持仓结构中仍然以大消费为代表的内需板块(包括食品饮料、社服、农林牧渔、汽车等)为主,占权益仓位的40%左右,另有TMT、医疗保健、中游制造、金融地产和顺周期各占10%左右,对于二季度维持乐观观点,目前核心节点还是地区冲突,尽管中东冲突解决的路径和时间表很难做精确判断,但现实是冲突的加剧对各方而言都是弊大于利,基于各种因素的约束来倒逼结束冲突成为一个相对更大概率的选择,而只要冲突结束,市场的风险偏好将得以修复,市场又能回到原有的上行趋势中。 2026年一季度债市总体趋势下行,但不同阶段的行情特征不同。贯彻一季度始终,央行保持流动性宽裕状态,这主要源于经济自身增长动力仍不是很强劲。虽然2026年GDP目标较去年下移至4.5%-5%,稳增长的压力下降,但当前支撑经济表现更好的主要是外需,消费、投资等内需相对偏弱。也因此,在资金宽松预期稳定和理财规模扩张下,中短端品种趋势下行,利差水平也压缩至偏低水平。相比之下,长端品种在美伊战争前后呈现了不同表现。在美伊战争爆发到3月底期间,由于油价暴涨,外部输入性通胀预期骤升,长端利率表现上行;到3月底战争形势转为缓和和市场适应高油价,长端得到一定的修复。综合来看,3月份市场曲线先是走陡后出现适当走平。整个一季度行情趋于走牛。 报告期内,本基金债券部分偏于积极,但谨慎参与利率长债的交易;积极进行品种轮换、骑乘凸点选择、一级投标博弈等多种策略;同时在外部环境复杂多变情况下,及时调整权益仓位。

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