一季报点评：平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A基金季度涨幅0.05%

证券之星消息，日前平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为0.05%。

从业绩表现来看，平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A基金过去一年净值涨幅为2.58%，在同类基金中排名135/158，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.01%。而基金过去一年的最大回撤为-2.3%，成立以来的最大回撤为-16.83%。

从基金规模来看，平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A基金2026年一季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模5148.51万元变化了-2526.82万元，环比变化了-49.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.04%，无债券类资产，现金占净值比8.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.04%，第一大重仓股为中国太保（601601），持仓占比为1.78%。

平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A现任基金经理为李正一。其中在任基金经理李正一已从业4年又352天，2024年6月27日正式接手管理平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)A，任职期间累计回报为5.96%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安兴诚混合(FOF)Y（017337），季度净值涨幅为0.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1—2月份,主要经济指标明显回升,国民经济开局良好。但也要看到,外部环境变化影响加深,地缘政治风险持续上升,国内经济发展和转型中面临的老问题、新挑战仍然不少。具体来看,2026年前两个月社会融资规模增量累计为9.6万亿元,比上年同期多3162亿元。2月末,M2余额同比增长9%,M1余额同比增长5.9%,增速有所回升。经济数据方面,全国规模以上工业增加值同比增长6.3%,比上年12月份加快1.1个百分点;全国服务业生产指数同比增长5.2%,比上年12月份加快0.2个百分点;社会消费品零售总额同比增长2.8%,比上年12月份加快1.9个百分点;全国固定资产投资同比增长1.8%,上年全年为下降3.8%;货物进出口总额同比增长18.3%,比上年12月份加快13.4个百分点;CPI同比上涨0.8%;PPI同比下降1.2%。海外方面,短期看,中东冲突造成的石油供给危机直接形成输入型通胀预期,3月,美联储维持联邦目标利率不变,降息预期进一步下降。 u3000u3000当季的大类资产表现中,受中东冲突影响,大宗商品中能源和化工价格大幅上涨,国内资本市场整体呈现冲高回落走势,内部板块之间分化明显,股市中能源相关板块有所表现,其他多数板块走势较弱,消费、金融以及部分成长板块出现不同程度的调整。国际方面,受中东冲突影响,市场风险偏好下降,AI产业链相关板块也呈现调整态势;另一方面,黄金价格在年初快速拉升后,大幅回落,整体波动幅度有所加大。 u3000u3000当季股市波动增加,组合在1、2月对风险资产进行了小幅减仓,但仍在3月的市场波动中受到明显的影响;另一方面,在3月中东冲突爆发后,市场在预期经济增速受损前先预期了通胀的大幅上行,造成黄金价格巨幅波动,组合也因此出现了较大的波动。固收方面,组合仓位较高,配置仍以中长期纯债基金为主,短债基金为辅,基本保持与市场相当的波动水平。 u3000u3000展望后市,从外部看,短期最大的不确定性仍是中东冲突造成能源等商品涨价的持续时间,不过这并不改变我国自身经济转型的发展目标,相信政府能够实施更加积极有为的宏观政策,因地制宜发展新质生产力,着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。现阶段,风险偏好有所降低,股市可能会在长期主线和短期风险之间进行平衡;对于债市而言,虽然货币政策可能不会因为供给冲击而调整,但在利率的绝对水平较低、输入型通胀预期有所抬升的情况下,并不支持显著的趋势行情,在震荡中找到机会的难度也仍然较大。

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