一季报点评：安联中国精选混合C基金季度涨幅-11.06%

证券之星消息，日前安联中国精选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.85亿元，季度净值涨幅为-11.06%。

从业绩表现来看，安联中国精选混合C基金过去一年净值涨幅为67.57%，在同类基金中排名880/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-23.29%，成立以来的最大回撤为-28.36%。

从基金规模来看，安联中国精选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为1.85亿元，较上一期规模3727.33万元变化了1.48亿元，环比变化了396.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.69%，债券占净值比0.01%，现金占净值比5.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.8%，第一大重仓股为迈为股份（300751），持仓占比为4.72%。

安联中国精选混合C现任基金经理为程彧。其中在任基金经理程彧已从业7年又340天，2024年9月3日正式接手管理安联中国精选混合C，任职期间累计回报为91.72%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场经历了较大波动。市场在年初延续了去年四季度的上涨趋势,但在以伊冲突爆发后出现了大幅回调。一季度,市场总体风格表现差异不大,但在以伊冲突爆发后市场风险偏好骤降的背景下,企业盈利因子有较明显的超额收益。从行业表现来看,包括煤炭、石油石化在内的泛能源行业涨幅领先,而非银金融、计算机、国防军工等对市场风险偏好较为敏感的行业表现落后。在基金的投资运作方面,我们在一季度大部分时候维持了较高的股票仓位。我们积极看待中国在全球科技变革发展和中国经济深入转型的大背景下以优质科技资产为代表的新质生产力引领中国股票的价值重估,因此对相关资产做了重点配置。此外,在传统行业中,我们亦对有色金属、化工等行业内供需结构改善、企业盈利能力有望明显改善的子行业及其龙头公司做了重点配置。虽然以伊冲突影响了部分行业的短期景气度并且严重影响了市场整体的投资信心,并且从一季度的股价与基金净值表现来看均不理想,但我们仍然积极看待优质科技所引领的中国股票的价值重估周期以及供需结构改善的传统行业企业盈利能力提升的可持续性。以伊冲突并不影响本轮中国股票价值重估背后的核心驱动要素;相反甚至在一定程度上强化了投资中国资产的长期信心,因此我们认为当前的以伊冲突对中国股票的影响是“短空长多”的。但与此同时,我们亦较为关注当前阶段传统经济在中国经济转型过程中所面临的挑战以及地缘政治风险因素的复杂性与不确定性。因此,2026年中国股票价值重估过程仍然会伴随着较大的市场波动。由于本次以伊冲突背后的因素极其复杂深刻,我们难以对冲突的短期走向做出较为准确的判断。因此,我们的策略是基于一些影响市场和行业的中长期核心要素和中长期趋势去做决策判断,而非基于以伊冲突的走向预测。相应地,我们在二季度将总体延续一季度的投资策略。在行业方面,当前我们主要看好TMT、机械、新能源、医药、化工等优质科技资产分布相对集中的行业,以及有色金属行业和以服务消费为代表的新消费行业。

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