一季报点评：创新药ETF华泰柏瑞基金季度涨幅0.01%

证券之星消息，日前创新药ETF华泰柏瑞基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.81亿元，季度净值涨幅为0.01%。

从业绩表现来看，创新药ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为32.79%，在同类基金中排名1422/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-19.05%，成立以来的最大回撤为-61.11%。

从基金规模来看，创新药ETF华泰柏瑞基金2026年一季度公布的基金规模为2.81亿元，较上一期规模2.73亿元变化了812.05万元，环比变化了2.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.98%，无债券类资产，现金占净值比3.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.02%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为11.28%。

创新药ETF华泰柏瑞现任基金经理为陈柯含。其中在任基金经理陈柯含已从业0年又273天，2025年7月24日正式接手管理创新药ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为0.61%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒生创新药ETF华泰柏瑞（520500），季度净值涨幅为1.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下："十四五"以来,我国批准上市创新药220个、创新医疗器械282个,分别达到"十三五"期间的6.2倍、3.1倍。批准415个儿童药品、155个罕见病药品上市,批准上市中药创新药28个,新批准注册和备案公示化妆品新原料344件,医药产业创新发展活力不断增强。目前,我国医药产业规模位居全球第二位,创新药在研数目达到全球的30%左右。今年一季度,医药板块表现平稳,医疗耗材、医疗研发外包等子板块表现较强。中证沪港深创新药产业指数同期微跌0.07%,跌幅较去年四季度显著收敛。 u3000u3000展望后续,我们认为支付端压力或对医药板块业绩影响边际趋稳,并且在低基数效应下,板块底部或将更加明确。具体来看：1)疾病谱动态演变和居民健康意识提升促使医药行业需求持续增长;2)站在"十四五"收官与"十五五"启航的交汇点,我国医药行业正迎来从规模驱动到价值创造的质变。"十五五"规划建议明确提出"支持创新药和医疗器械发展",不仅体现了我国对医药创新领域的高度重视,也为产业下一阶段的发展锚定方向;3)集采走向稳定成熟,确立"稳临床、保质量、防围标、反内卷"四大原则,首版商保创新药目录落地,支付端结构性改善显著;4)头部生物医药企业在新产品驱动下进入业绩与盈利拐点,同时多项关键管线公布临床进展并进入密集数据期,产业由出海交易驱动向业绩兑现驱动切换,为年内基本面持续上行奠定基础;5)创新药出海多采用u3000License-out(对外授权)和u3000NewCo(新设海外公司)等模式,其本质是知识产权交易而非实体药品出口,短期关税波动难挡产业趋势,2026年中国创新药出海势头依然强劲;6)随着深度学习和大模型技术迎来重要突破,AI将在药物研发的各个环节发挥重要作用,降本增效的同时推动生命科学加速发展。长期来看,创新与商业化并重的创新药企业有望受益。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.051%,期间日跟踪误差为0.065%,较好地实现了本基金的投资目标。

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