一季报点评：华夏鼎泓债券C基金季度涨幅0.97%

证券之星消息，日前华夏鼎泓债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模7.73亿元，季度净值涨幅为0.97%。

从业绩表现来看，华夏鼎泓债券C基金过去一年净值涨幅为4.92%，在同类基金中排名828/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-1.03%，成立以来的最大回撤为-5.57%。

从基金规模来看，华夏鼎泓债券C基金2026年一季度公布的基金规模为7.73亿元，较上一期规模4609.65万元变化了7.27亿元，环比变化了1577.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.98%，债券占净值比97.13%，现金占净值比2.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.43%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为0.2%。

华夏鼎泓债券C现任基金经理为刘明宇 靖博灵。其中在任基金经理刘明宇已从业8年又135天，2019年11月19日正式接手管理华夏鼎泓债券C，任职期间累计回报为36.37%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏鼎利债券发起式A（002459），季度净值涨幅为2.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,宏观经济高频指标维持高景气度,债券市场整体呈震荡运行格局。受益于资金面持续宽松,10年期及以内国债收益率曲线估值较去年末整体小幅下行,而超长端承压导致曲线形态趋于陡峭,30-10年期限利差走阔。分月度看,1月资金面保持平稳,伴随信贷开门红预期修正,债市展开修复行情,收益率曲线从信用品种向利率品种、从短端向中长端逐步传导。2月利率先下后上,配置盘推动中长端国债走强,30年期国债及政策性金融债跟涨明显,节后部分机构止盈,利率转为上行。3月受中东局势影响,国际油价快速抬升,通胀预期有所升温,长端及超长端承压走弱,30-10年利差进一步走扩,中短端则在资金面平稳及配置力量支撑下表现偏强。总体来看,开年以来债市呈现"信用优于利率、票息优于久期"的特点,收益率曲线形态呈现陡峭化的特征。 权益市场方面,一季度市场在"内稳外扰"环境下呈高位震荡格局。年初在政策预期和资金推动下放量上行,上证指数一度触及4100点上方,但随后因融资保证金比例上调、海外大宗商品波动及地缘局势升级等因素,市场进入多轮"压力测试",整体呈现"春季躁动+高位震荡"的特征。行业与风格方面,一方面,在涨价逻辑与能源安全驱动下,石油石化、煤炭、电力及公用事业、电力设备及新能源等板块涨幅居前;另一方面,前期涨幅较大的科技成长板块在估值消化和外围扰动下有所调整,资金阶段性流向低估值、高股息的红利板块及防御性行业。整体看,一季度市场盈利预期改善与估值压力并存,呈现典型的"盈利修复+结构分化"行情,为后续围绕业绩与景气度的结构性机会奠定了基础。 报告期内,本基金坚持资产配置理念,积极参与股债投资机会,努力优化组合风险收益特征。股票投资方面,结合市场走势精选个股,力求增厚组合收益;债券投资方面,保持合理仓位与久期,并灵活把握市场波动进行波段操作。

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