一季报点评：湘财红利量化选股混合A基金季度涨幅0.12%_基金频道

证券之星消息，日前湘财红利量化选股混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为0.12%。

从业绩表现来看，湘财红利量化选股混合A基金过去一年净值涨幅为16.61%，在同类基金中排名3602/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-5.55%，成立以来的最大回撤为-15.8%。

从基金规模来看，湘财红利量化选股混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1148.96万元变化了-539.67万元，环比变化了-46.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.83%，债券占净值比4.09%，现金占净值比5.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.37%，第一大重仓股为兴业银行（601166），持仓占比为2.63%。

湘财红利量化选股混合A现任基金经理为包佳敏。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又50天，2024年3月29日正式接手管理湘财红利量化选股混合A，任职期间累计回报为14.63%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长源股票型A（008128），季度净值涨幅为7.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。在2026年一季度市场震荡调整、结构分化加剧的环境下,本基金管理人坚持以高股息红利为主线的投资理念,充分发挥主动管理与量化投资的协同优势,通过自上而下的宏观形势研判与行业景气度跟踪,叠加自下而上的量化模型精细化筛选,重点布局股息优势突出、分红持续性强、业绩基本面稳健的优质标的。本基金主要配置银行、非银金融、煤炭、交通运输、公用事业等传统高股息行业,同时择优布局具备分红改善潜力的周期龙头,在一季度市场持续波动的背景下组合表现稳健,回撤控制良好。下阶段,本基金管理人将继续坚守高股息红利核心投资风格,积极挖掘契合政策导向、行业趋势清晰、风险收益比优异、具备中长期配置价值的个股;行业方向上,认为银行、非银金融、煤炭、有色金属、交通运输、公用事业等传统高股息领域仍具备良好的阶段性投资机会,同时将重点布局政策推动下分红机制持续优化的细分行业龙头。本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优,在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥量化投资的优势,通过多因子模型精准定位相关标的,精选上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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