一季报点评：恒生沪港深新兴产业精选混合基金季度涨幅6.13%

证券之星消息，日前恒生沪港深新兴产业精选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.67亿元，季度净值涨幅为6.13%。

从业绩表现来看，恒生沪港深新兴产业精选混合基金过去一年净值涨幅为64.03%，在同类基金中排名1046/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-13.67%，成立以来的最大回撤为-62.42%。

从基金规模来看，恒生沪港深新兴产业精选混合基金2026年一季度公布的基金规模为2.67亿元，较上一期规模5387.18万元变化了2.13亿元，环比变化了396.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.33%，债券占净值比2.61%，现金占净值比7.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.82%，第一大重仓股为高能环境（603588），持仓占比为2.78%。

恒生沪港深新兴产业精选混合现任基金经理为邢程 周沐，本季度增聘基金经理周沐。其中在任基金经理邢程已从业4年又33天，2024年7月16日正式接手管理恒生沪港深新兴产业精选混合，任职期间累计回报为69.42%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒生沪港深新兴产业精选混合（004332），季度净值涨幅为6.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,地缘政治方面发生了超预期的利空,美伊战争全面爆发,风险偏好下降叠加国内资金面出现负反馈,最终指数出现了大幅调整。在霍尔木兹海峡持续"实质性"封锁的情况下,全球能源市场的冲击加剧,局势升级和能源危机也引发了金融市场动荡的加剧。除此之外,油价维持高位也使得全球滞胀甚至衰退风险加剧,从而影响上市公司的盈利预期。在基金的投资运作方面,我们主要通过企业盈利、相对估值等维度优选成长型个股,并进行分散配置,以捕捉A股市场对于增长修复和政策信号边际变化的敏感性。 u3000u3000展望2026年二季度,我们的基准假设是地缘冲突或不会延续至三四季度,下半年美联储依然有一定概率降息,则权益资产的下行压力也有望明显缓解。鉴于宏观经济缺乏强刺激动能,叠加流动性环境维持宽裕,我们维持A股"9.24"以来震荡上行的结构性行情仍有望延续的核心判断。宏观方面,我们认为基准情形是此轮的AI科技浪潮尚未过热,正如中国经济构成中日趋重要的新质生产力,AI投资同样也带动了美国经济周期和信用周期的上行,因此AI科技叙事是中美市场上行的基础。因此,我们仍旧看好人工智能相关的成长主线,同时需关注潜在需求冲击风险。 u3000u3000综合来看,我们认为目前市场估值水平的吸引力在逐步显现,中期来看市场或在波折中上行,国内经济增长政策变化以及美联储货币政策路径值得关注。行业配置上,我们将关注科技创新趋势下的产业升级机遇,我们认为科技创新趋势正在全世界范围内掀起生产力提升的浪潮,科技创新也是我国经济转型的必要条件之一,因此我们看好长期具备核心竞争力并且在产业迭代变革中处于领先地位的引领者。

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