一季报点评：华泰柏瑞量化阿尔法C基金季度涨幅7.27%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化阿尔法C基金公布一季报，2026年一季度最新规模7.86亿元，季度净值涨幅为7.27%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化阿尔法C基金过去一年净值涨幅为42.55%，在同类基金中排名817/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-13.58%，成立以来的最大回撤为-34.33%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化阿尔法C基金2026年一季度公布的基金规模为7.86亿元，较上一期规模124.05万元变化了7.85亿元，环比变化了63253.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.03%，无债券类资产，现金占净值比17.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.39%，第一大重仓股为百邦科技（300736），持仓占比为0.61%。

华泰柏瑞量化阿尔法C现任基金经理为盛豪 孔令烨，本季度增聘基金经理孔令烨，近期离任的基金经理为田汉卿。其中在任基金经理盛豪已从业10年又196天，2018年10月16日正式接手管理华泰柏瑞量化阿尔法C，任职期间累计回报为139.91%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化阿尔法A（005055），季度净值涨幅为7.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现"冲高回落、结构分化、主线轮动"的运行态势。1月在政策预期和流动性宽松驱动下强势上涨,沪指一度突破4100点关口;2月板块轮动加快,科技、资源、电力等方向轮番表现,沪指实现月线三连阳;3月受中东地缘冲突升级、国际油价飙升等外部冲击影响,市场风险偏好下降,主要指数出现回调。场内交投保持高度活跃,日均成交额稳定在2万亿元上方,两融余额维持在2.6万亿元左右,流动性依然充裕。市场主线方面,能源、油气、电网设备等表现较好,风格轮动显著。海外方面,中东地缘冲突持续升级,美联储降息预期推迟,美股主要指数承压下挫,大类资产走势明显分化。 u3000u3000本报告期,传统行业占比较高的上证50、沪深300分别下跌6.7%和3.89%;代表成长类上市公司的创业板指和科创50分别下跌0.57%和6.54%;中小市值指数中证1000和中证2000同期涨幅分别为0.32%和约1.22%;万得微盘股指数涨幅7.71%。横向比较来看,小盘阶段性略强于大盘。 u3000u3000本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合市场历史表现和量化模型回测结果,本基金股票持仓相对业绩基准有一些小市值股票的暴露。u3000 u3000u3000展望2026年二季度,我们认为随着市场风险的有效释放与外部冲击的逐步消化,叠加国内改革政策的持续落地和流动性环境依旧充裕,市场情绪有望稳步修复,股票市场整体估值已重回合理区间,后续有望在震荡中逐步开启新的上涨区间。从历史经验来看,在流动性保持充裕的前提下,市场风格将进一步从估值驱动转向盈利增长驱动,业绩兑现能力强、景气度向好的板块有望获得超额收益。 u3000u3000虽然贸易冲突、地缘政治等风险因素可能将长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度,对于股票市场的中长期表现更为乐观。 u3000u3000量化策略方面,当前市场呈现风格轮动加快、板块分化加剧的特征。在此环境下,兼具主题热度与基本面优秀的股票更容易受到资金的青睐,技术面因子亦可借助捕捉资金流向特征,有效获取超额收益。与此同时,基本面因子持续筛选出估值合理、业绩优异且具备良好成长性的标的,为模型提供了较强的稳定性支撑。 u3000u3000如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,具备长期配置价值。

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