一季报点评：长安鑫利优选混合A基金季度涨幅0.66%

证券之星消息，日前长安鑫利优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为0.66%。

从业绩表现来看，长安鑫利优选混合A基金过去一年净值涨幅为9.43%，在同类基金中排名1801/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-4.54%，成立以来的最大回撤为-63.69%。

从基金规模来看，长安鑫利优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模648.14万元变化了-218.31万元，环比变化了-33.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.37%，债券占净值比59.81%，现金占净值比13.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.23%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.58%。

长安鑫利优选混合A现任基金经理为李坤 江博文，本季度增聘基金经理李坤、江博文，近期离任的基金经理为林忠晶。其中在任基金经理李坤已从业3年又200天，2025年1月23日正式接手管理长安鑫利优选混合A，任职期间累计回报为8.24%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安泓润纯债债券A（005345），季度净值涨幅为1.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,债券市场收益率整体呈"震荡+陡峭化"走势。1月初,权益市场走强、债基赎回传言和宽信用预期使得债市承压,10年期国债收益率一度上行至1.90%以上;随后在春节前,权益降温与流动性支撑带动收益率回落,10年期收益率一度下行至1.79%;进入3月后,经济韧性、通胀预期与供给压力再度推动长端收益率回升,而短端在宽松的资金面助力下持续下行,曲线的陡峭化特征明显。信用债方面,票息策略表现更优,中长久期、中低等级品种收益率下行幅度相对明显。伴随着权益市场的风险偏好回落,理财等配置盘的债券需求愈显充裕,支撑短端信用债收益率不断走低,短信用成为权益波动、长债调整背景下的高夏普资产。 2026年一季度股票市场行情波动加剧,有色、商业航天、AI硬件等板块轮番表现,但持续性较差。期内产品净值波动较大,主要是由于一月份有色资源板块大幅上涨,持仓比例较高,而之后美联储人事变动导致流动性叙事发生变化,部分持仓品种的上涨逻辑受到冲击。债券方面,期末组合久期约为5.1年。本期维持在4.8-5.1年的水平,3月超长债回调后收益率开始具备吸引力,产品逐步加仓使久期小幅拉长。 展望后市,在经过了一个季度的下行后,债券市场短端品种的收益率已经到了极低位置,二季度过于陡峭的曲线有望迎来部分修复行情。但在如此低的短端收益水平下,资金面的预期变化将对市场造成较大扰动,对此我们将持续密切跟踪。股票方面,本产品将继续以长期持股为目标,挖掘具备长期竞争优势的低估品种。仍看好电动化以及低电力成本驱动下的出海板块,以及全球信用扩张叠加资源民族化叙事下的相关资源品。

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