一季报点评：嘉实企业变革股票基金季度涨幅4.90%

证券之星消息，日前嘉实企业变革股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.09亿元，季度净值涨幅为4.9%。

从业绩表现来看，嘉实企业变革股票基金过去一年净值涨幅为69.33%，在同类基金中排名223/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-13.7%，成立以来的最大回撤为-56.11%。

从基金规模来看，嘉实企业变革股票基金2026年一季度公布的基金规模为3.09亿元，较上一期规模3.06亿元变化了381.46万元，环比变化了1.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.86%，无债券类资产，现金占净值比9.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.29%，第一大重仓股为广钢气体（688548），持仓占比为9.15%。

嘉实企业变革股票现任基金经理为陈涛。其中在任基金经理陈涛已从业5年又267天，2023年12月21日正式接手管理嘉实企业变革股票，任职期间累计回报为84.17%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实成长增强混合（001759），季度净值涨幅为9.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度外部环境受全球流动性预期反复与地缘冲突升级扰动,全球经济复苏呈现"先扬后抑"格局,1-2月全球制造业PMI连续两个月站上扩张区间,3月较前两月出现明显回落。国内方面,宏观政策延续稳增长基调持续发力,经济运行呈现"生产端具备一定韧性、需求端修复仍有分化"的特征。需求端,1-2月社会消费品零售总额同比增长2.8%,较2025年四季度实现温和复苏;CPI1月和2月分别同比上涨0.2%和1.3%,同样呈现低位温和回升的态势。生产端,3月制造业PMI回升至50.4%,环比2月上升1.4个百分点,重返扩张区间;其中高技术制造业PMI达52.1%,连续14个月保持扩张,新能源、光通信、半导体领域持续领跑增长。PPI同比降幅持续收窄,2月PPI同比下降0.9%,降幅较1月收窄0.5个百分点,且已连续两个月实现环比上涨,工业价格呈现企稳回升态势。整体看,工业生产端彰显韧性,新质生产力引领作用增强,但终端需求修复节奏仍显滞后,经济内生动力的全面恢复仍需时间。 u3000u3000一季度市场在经历1-2月的春季躁动后,受3月美伊冲突爆发引发的全球地缘风险升温冲击,国际油价维持高位波动;油价上行既推升了能源板块估值,也加剧了市场避险情绪,进一步放大了板块分化效应。全A日均成交额2.6万亿元,较2025年四季度环比增长29%,市场整体保持了相对充足的流动性。上证指数和深证综指单季度分别录得-1.94%和0.17%,同期创业板指、科创50指数则分别录得-0.57%和-6.54%,延续弱势调整格局;受美伊冲突引发的避险情绪升温、全球流动性收紧预期的影响,恒生综合指数和恒生科技指数分别录得-4.77%和-15.70%,调整幅度显著,其中科技成长板块受避险资金流出拖累尤为明显。结构上,市场主线从2025年四季度的价值与成长均衡,向红利资产与周期板块倾斜,其中受益于美伊冲突带动国际油价高位运行、资源品价格回升的石油石化、煤炭、综合板块表现突出,公用事业、建筑建材、基础化工亦有不错表现;而商贸零售、房地产板块,以及美容护理、食品饮料等消费板块,叠加非银金融、计算机、电子等成长板块,均受避险情绪压制,表现相对落后。 u3000u3000本基金持续围绕产业自身发展趋势和企业经营周期角度去发掘机会。一季度本基金增持了通信、半导体零部件和测试,减持了软件、建筑装饰、消费电子、动力电池和医药。截至报告期末,本基金的行业配置依次为科技、制造、资源和消费。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。