一季报点评：恒越内需驱动混合A基金季度涨幅-5.44%

证券之星消息，日前恒越内需驱动混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.73亿元，季度净值涨幅为-5.44%。

从业绩表现来看，恒越内需驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-1.47%，在同类基金中排名4289/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-25.14%，成立以来的最大回撤为-49.57%。

从基金规模来看，恒越内需驱动混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.73亿元，较上一期规模2.1亿元变化了-1.37亿元，环比变化了-65.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.43%，无债券类资产，现金占净值比24.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.33%，第一大重仓股为万辰集团（300972），持仓占比为8.83%。

恒越内需驱动混合A现任基金经理为廖明兵 宋佳龄，本季度增聘基金经理廖明兵、宋佳龄，近期离任的基金经理为王晓明。其中在任基金经理廖明兵已从业5年又88天，2025年1月2日正式接手管理恒越内需驱动混合A，任职期间累计回报为-8.52%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒越成长精选混合A（010622），季度净值涨幅为13.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,沪深300下跌2.23%。板块分化较大,石油石化、公用事业、煤炭等板块大幅上涨,非银、商贸零售、汽车、食品饮料等板块相对落后。 报告期内,国内宏观经济数据面临一定的压力,内需仍弱于外需。CPI、PPI维持弱复苏。但从大消费板块自下而上视角来看,一方面,自去年下半年高端消费复苏以来,一季度继续维持复苏态势;另一方面,大众消费里的头部餐饮、龙头速冻及调味品公司,也逐渐呈现出价稳量增的基本面企稳信号。此外,服务消费也是内需政策的重要抓手,各项政策都在积极落地。 基于以上判断,我们进一步优化了组合持仓。成长类消费品,我们进一步聚焦深耕线下的量贩、茶饮等头部公司,我们认为线下效率相比于线上,仍有较为广阔的优化空间。而传统消费品,基于龙头基本面率先复苏,我们对白酒、乳制品、速冻、调味品等龙头也进行了均衡配置。我们认为,消费已处于大周期底部位置,我们对未来消费逐步回暖保持信心并保持积极跟踪。

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