一季报点评：湘财长弘灵活配置混合A基金季度涨幅-13.87%

证券之星消息，日前湘财长弘灵活配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-13.87%。

从业绩表现来看，湘财长弘灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为30.74%，在同类基金中排名1125/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-21.67%，成立以来的最大回撤为-58.11%。

从基金规模来看，湘财长弘灵活配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1342.13万元变化了-160.11万元，环比变化了-11.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.6%，债券占净值比4.9%，现金占净值比10.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.06%，第一大重仓股为银轮股份（002126），持仓占比为5.87%。

湘财长弘灵活配置混合A现任基金经理为包佳敏，本季度增聘基金经理包佳敏，近期离任的基金经理为蒋正山。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又51天，2025年5月14日正式接手管理湘财长弘灵活配置混合A，任职期间累计回报为23.72%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长源股票型A（008128），季度净值涨幅为7.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。 在这样的市场环境下,本基金管理人坚持以科技领域高端制造产业链的高景气发展趋势为核心投资逻辑,聚焦高端制造产业链,重点布局具身智能相关产业链,通过自上而下的行业政策研判与产业链景气度跟踪,结合自下而上的个股深度调研,精选具备核心技术壁垒与高成长性的优质标的。本基金重点配置高端制造产业链下的核心零部件、整机制造以及系统集成等领域,积极把握行业国产化替代与长期需求增长带来的投资机会。受一季度高端制造板块回调及宏观环境波动加剧等因素影响,本基金业绩跟随市场波动。下阶段,本基金管理人将继续坚持以科技领域高端制造产业链为主线的投资风格,总结前期投资经验,优化持仓结构,积极寻找符合产业发展趋势、具备核心竞争力的优质个股。行业方向上,重点关注以下三大领域：一是工业机器人核心零部件国产化替代龙头,尤其是减速器、伺服电机等关键环节具备自主量产能力的企业,把握核心技术突破与进口替代加速机遇;二是机器人整机龙头,受益于制造业自动化率提升带来的长期订单增长潜力;三是特种机器设备领域的高成长性标的,把握新兴应用场景的拓展机遇,持续挖掘高端制造产业链及机器人细分的长期投资价值。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在持续跟踪全球机器人产业发展趋势与国内政策变化的基础上,充分发挥高端制造研究团队的专业优势,深入分析标的公司的技术实力、产品竞争力与市场拓展能力,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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