二季报点评：融通产业趋势臻选股票C基金季度涨幅88.84%

证券之星消息，日前融通产业趋势臻选股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模30.25亿元，季度净值涨幅为88.84%。

从业绩表现来看，融通产业趋势臻选股票C基金过去一年净值涨幅为146.32%，在同类基金中排名59/1004，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.19%。而基金过去一年的最大回撤为-25.07%，成立以来的最大回撤为-44.67%。

从基金规模来看，融通产业趋势臻选股票C基金2026年二季度公布的基金规模为30.25亿元，较上一期规模15.45亿元变化了14.8亿元，环比变化了95.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.65%，债券占净值比0.01%，现金占净值比12.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.86%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为10.07%。

融通产业趋势臻选股票C现任基金经理为李进。其中在任基金经理李进已从业3年又131天，2023年5月18日正式接手管理融通产业趋势臻选股票C，任职期间累计回报为196.6%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通产业趋势股票A（008382），季度净值涨幅为104.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金从中观产业视角出发,寻找具有时代感的产业趋势,聚焦于当前及未来一段时间供不应求的行业,相信巨大的投资收益将来自于需求大幅扩张、蛋糕快速变大的方向;重点关注出现供不应求、社会阶段性效率缺失的环节。大牛股主要诞生于大的产业趋势之中,中国经济体量庞大且种类多样,每年都有数个具有结构性产业趋势的行业。日常主要工作是寻找并抓住这些结构性的产业趋势,而非预测宏观经济和股票市场的走势。我们的投资目标除了获得较高的收益率,更希望通过资本来助力效率阶段性缺失、需求得不到满足的行业的发展,通过投资产业发展过程中的瓶颈环节来实现。 u3000u3000个股方面,研究聚焦于产业链绕不开、优势显而易见、业务具有壁垒的头部企业。基金的责任是将民众的钱与最有效率、最有创造力、最有竞争力的企业匹配起来,为基民带来收益的同时,推动产业进步和社会发展,以实现多赢。我们相信,创造了较高的社会价值才会得到较高的经济回报,市场最终会奖励那些提高了社会生产效率的企业和个人。 u3000u3000估值层面,以创业板为代表的成长板块虽然经历了一年多的大幅上涨,但其估值水平刚超过其成立以来的历史中枢。横向看,美股龙头明年不到20倍PE,A股算力龙头明年也不到20倍PE,港股的互联网龙头今年不到15倍PE,从估值层面都谈不上泡沫。A股一些与经济关联比较强的资产目前处于明显的估值折价状态。 u3000u3000本基金在科技、新能源、医药和消费几大成长行业内选股,力争进行均衡配置。对于产业趋势比较强的方向会进行超配,但会不断寻找新方向的机会,通过行业比较的方式找到成长斜率高且未来市值潜在空间大的方向,以争取控制回撤,避免热门板块的鱼尾行情带来的潜在伤害。 u3000u3000人工智能：今年以来,coding和agent等应用场景的数据调用量出现指数级增长,相关大模型企业的收入开始爆发。我们看到算力层面出现明显的供不应求,大幅拉升了光模块和PCB环节的需求量。随着网络架构的升级,光模块的需求处于上调过程中;同时,随着带宽的提升,传统的铜连接将逐渐被光互联取代,光入柜内后,NPO等新产品形态的出现将拉动光模块企业的业绩在明后年依然保持高速增长。PCB需求的爆发也拉动其上游的电子布、CCL等环节出现供不应求,这些产品的价格出现明显上涨。随着时间进入中报和三季报披露期,算力板块有望迎来业绩驱动的上涨行情。主要的算力龙头从可见未来能达到的利润天花板来讲,市值还有比较大的上涨空间。 u3000u3000对于人工智能各个应用方向的发展,我们保持持续跟踪。自动驾驶在大规模视频训练积累到一定量后,有望在未来1-2年时间迈过产业发展临界点;机器人产业在中国供应链的低成本和高效率迭代的推动下,成长速度明显提升,也有望后续取得突破。 u3000u3000互联网：国内企业的人工智能大模型进步显著,已经呈现出技术上的追赶趋势且成本更低。后续在随着人工智能技术的引入,其云计算、广告等业务的增速提升将带动业绩上一个台阶,业绩具备持续成长的基础。虽然市场担心新兴的大模型公司对原来的互联网巨头实现反超,但我们看到传统龙头的竞争力依然没有被削弱。港股龙头的股价经历大幅下跌之后,估值已经接近其历史最低水平。 u3000u3000创新药：中国创新药这一年多的进步巨大,技术水平已经接近美国的水平,新药对外授权数量已经接近全球的一半。一些重磅新药已经得到海外同类药企的认可、产品已经走到后期临床阶段,并拿到数十亿美金的授权的公司。主要焦点在一些具备全球竞争力的创新药企业,重点关注大单品、主流方向上产品具有竞争力的公司,尤其是海外授权进展或销售超预期的公司。当前的创新药板块受流动性的影响较大,随着估值回到合理水平之后会逐渐出现配置价值。 u3000u3000消费：在消费板块中,重点关注品牌出海和消费平替两大细分方向具有独特竞争优势的公司,我们看到一些企业借助产品创新以及成本优势,在国内和海外市场快速提升市占率业绩出现持续的高增长且估值较低,希望能找到一些能成长为全球性品牌的中国消费品公司。

本文数据来源于融通产业趋势臻选股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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