二季报点评：平安鑫安混合C基金季度涨幅30.93%

证券之星消息，日前平安鑫安混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模19.53亿元，季度净值涨幅为30.93%。

从业绩表现来看，平安鑫安混合C基金过去一年净值涨幅为99.16%，在同类基金中排名204/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.42%。而基金过去一年的最大回撤为-17.44%，成立以来的最大回撤为-24.03%。

从基金规模来看，平安鑫安混合C基金2026年二季度公布的基金规模为19.53亿元，较上一期规模12.3亿元变化了7.24亿元，环比变化了58.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.28%，无债券类资产，现金占净值比15.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.48%，第一大重仓股为中国动力（600482），持仓占比为9.15%。

平安鑫安混合C现任基金经理为林清源。其中在任基金经理林清源已从业10年又164天，2024年7月3日正式接手管理平安鑫安混合C，任职期间累计回报为142.85%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安港股通科技精选混合A（024534），季度净值涨幅为43.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,受宏观经济预期波动、市场风格阶段性切换以及前期板块涨幅过大等因素影响,A股市场整体震荡,AI电力板块也经历了一定幅度的整体回调。然而,在深入跟踪产业一线后,我们认为这种回调更多是交易层面的筹码博弈和情绪释放,而非产业基本面的恶化。相反,随着北美云厂商资本开支的进一步落地以及全球算力建设的推进,"算力的尽头是电力,AI的下半场是能源"这一核心投资逻辑非但没有动摇,反而正在被越来越多的微观数据所验证。 u3000u3000在二季度的运作中,我们顶住了短期净值波动的压力,坚持产业第一性原理,不仅没有削减在AI发电设备上的核心仓位,反而利用市场回调的机会,进一步优化了组合结构,向壁垒更高、景气度更确定的细分环节集中。 u3000u3000从我们二季度最新跟踪来看,AI电力的基本面持续超预期,供需错配加剧。一季度我们曾指出,全球主流燃气轮机厂商的订单已排至2030年。进入二季度,这一供需紧张的局面不仅没有缓解,甚至在进一步加剧。我们观察到两个现象： u3000u30001.算力中心的"无电可用"从隐忧变为现实。二季度,海外多个超大型数据中心项目因当地电网接入容量受限或变压器交付延期而被迫推迟。这迫使科技巨头加速转向"表后微电网"(即数据中心自带独立发电系统)模式。 u3000u30002.海外订单向国内溢出的速度正在加快。面对海外燃气轮机整机厂长达数年的交付周期,部分海外客户和EPC(工程总承包)企业开始加速向中国供应链寻求产能替代。国内相关燃气轮机整机及核心零部件企业在二季度密集获得了多项海外认证突破与意向订单,出海逻辑正在实质性兑现。 u3000u3000可再生能源(风、光)的间歇性无法满足数据中心24/7不间断的基荷需求,核电远水解不了近渴。因此,燃气轮机凭借其启动快、功率密度高、建设周期短的优势,依然是当前解决大体量算力供电的绝对主流。 u3000u3000在继续重仓燃气轮机产业链的同时,二季度本基金在产业调研中敏锐捕捉到了AI电力领域的一个全新增量环节,并开始进行前瞻性布局——SOFC(固体氧化物燃料电池)。为了便于理解,我们可以把传统的发电厂和电网看作是供电的"大动脉",而SOFC就像是直接安装在数据中心旁边的"超级心脏"。SOFC简单来说,它是一种不需要"燃烧"的发电设备。它直接通过化学反应,将天然气的化学能转化为电能。因为它不经过传统"燃烧—产生蒸汽—推动汽轮机"的机械过程,所以没有噪音,几乎没有污染排放,而且能量转化效率极高(综合效率可达80%以上)。当前国内SOFC产业正处于从0到1的商业化爆发前夕,相关核心材料和系统集成的龙头企业具备很高的赔率和确定的成长空间。 u3000u3000总而言之,短期的股价回调是市场测算风险的常态,但产业的滚滚洪流不会倒退。当全球科技巨头都在为"寻电"而焦虑时,提供电力基础设施的"卖水人"无疑站上了时代潮头。 u3000u3000展望后市,我们将继续围绕AI电力进行深度布局,在不确定性中寻找确定性机遇,力争通过严谨的产业趋势研判,为持有人创造长期可持续的回报。

本文数据来源于平安鑫安混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。