二季报点评：广发瑞福精选混合C基金季度涨幅36.86%

证券之星消息，日前广发瑞福精选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.65亿元，季度净值涨幅为36.86%。

从业绩表现来看，广发瑞福精选混合C基金过去一年净值涨幅为27.01%，在同类基金中排名1801/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-26.08%，成立以来的最大回撤为-48.03%。

从基金规模来看，广发瑞福精选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.65亿元，较上一期规模2183.69万元变化了4344.16万元，环比变化了198.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.19%，无债券类资产，现金占净值比20.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.43%，第一大重仓股为创世纪（300083），持仓占比为6.71%。

广发瑞福精选混合C现任基金经理为王丽媛。其中在任基金经理王丽媛已从业4年又262天，2021年11月2日正式接手管理广发瑞福精选混合C，任职期间累计回报为5.13%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发产业甄选混合A（022334），季度净值涨幅为123.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026 年二季度,全球地缘局势缓和、贸易环境有所改善,但原油供应中断的滞后影响正在逐步显现。美国在6月中旬做出超预期让步,推动美伊实现暂时性停火和霍尔木兹海峡重回开放状态,尽管双方后续仍有摩擦,战争烈度已明显下降。此外,美国尚未落地新的关税方案,低关税环境叠加AI产业需求爆发带动全球贸易出现显著回暖。各国通过释放原油库存、开拓多元化进口来源的方式应对原油短缺并取得较好成效,AI投资热度高涨成为短期经济的重要增长引擎,全球经济在二季度展现出极强的韧性。然而,原油供应受阻的滞后效应正逐步反映在全球货币政策的被动调整与财政压力当中。通胀中枢抬升迫使央行收紧流动性,欧洲、日本等多国已先后加息,美联储年内也难以降息。同时,各国为平抑能源价格推出的补贴措施加重了财政负担,利率走高又进一步推升政府债务偿付成本,全球财政风险较美伊冲突前明显上升。 国内方面,二季度国内经济增速出现边际回落,供需两端均呈现分化特征。需求端体现为内外需的分化,外需延续强势,全球AI产业周期持续高景气与中国高端制造出口竞争力提升形成共振,出口维持两位数同比增长;内需则整体偏弱,房地产投资拖累持续,民间投资受预期与盈利前景制约,叠加地方债务压力挤压基建空间,固定资产投资增速回落,社零增速中枢亦较一季度下移,消费修复节奏放缓。供给端则体现为行业间的分化,全行业来看PPI同比继续显著回升,工业企业利润增速延续上行,但上中游原材料行业及高新技术产业价格回升明显、利润高增,而部分下游行业受成本传导不畅和需求不足双重挤压、呈现量价双弱格局。展望三季度,内需政策的调整或成为短期经济走势的关键变量,尤其是财政端对投资和消费的提振力度值得重点关注。 回顾市场,二季度A股、港股延续震荡分化行情。截至6月30日,上证指数小幅震荡,恒生指数受海外流动性压制整体偏弱,AH 股呈现 "主板震荡、科创主线走强" 特征。市场资金持续向硬科技集中,AI 算力、半导体设备、电子材料成为贯穿二季度的核心主线。 回顾二季度的操作,本基金紧扣AI产业底层逻辑与宏观环境变化,实施灵活且有针对性的组合调整。报告期内,在三月美伊冲突升级后,管理人认为外部环境不确定性加剧,国际油价高位运行趋势明确。为控制组合风险、锁定前期收益,我们对盈利丰厚的个股进行减持,整体适度降低仓位,并在4月初进行加仓,重点布局AI算力相关领域,尤其是半导体方向,积极抓取收益。 管理人认为,当前半导体板块具备极强投资价值,多重核心逻辑共振,正式开启中长期上行行情。其一,AI算力需求形成坚实基本面支撑,全球云厂商持续加码AI资本开支,大模型训练与推理需求持续爆发,带动算力芯片、HBM、先进封装及配套材料耗材用量激增,高端半导体细分领域呈现刚性紧缺,需求端高景气具备长期确定性。其二,行业国产化率持续加速提升,海外高端产能、核心材料长期垄断,叠加供应链安全诉求升级,国内半导体材料、设备、载板、特气等环节替代空间广阔,企业订单饱满,业绩兑现节奏持续加快。其三,市场形成中外共振格局,海外厂商控产、停产导致全球供给缺口持续放大,海外涨价趋势持续传导至国内市场,叠加国内算力基建落地提速,内外双向驱动板块量价齐升。其四,行业全新上行周期已正式开启,半导体细分赛道摆脱周期低迷态势,存储、特种元器件、半导体耗材等多环节持续涨价,叠加上游产能扩产周期长、技术壁垒高,短期供给无法匹配爆发式需求,行业盈利底部确立,向上弹性充足。整体来看,半导体板块的基本面、政策面、供需面多维利好集聚,是当下具备高确定性、高成长性的行业。本基金将继续深耕 AI 产业链与新型基建领域,紧密跟踪宏观环境、产业趋势与政策导向,在严控风险前提下积极把握结构性机遇,力争为投资者创造持续稳健的超额回报。

本文数据来源于广发瑞福精选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。