二季报点评：广发沪港深价值精选混合A基金季度涨幅50.75%

证券之星消息，日前广发沪港深价值精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.42亿元，季度净值涨幅为50.75%。

从业绩表现来看，广发沪港深价值精选混合A基金过去一年净值涨幅为24.22%，在同类基金中排名1942/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-27.73%，成立以来的最大回撤为-48.34%。

从基金规模来看，广发沪港深价值精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为5.42亿元，较上一期规模4.09亿元变化了1.33亿元，环比变化了32.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.38%，无债券类资产，现金占净值比15.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.66%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为8.29%。

广发沪港深价值精选混合A现任基金经理为王丽媛。其中在任基金经理王丽媛已从业4年又262天，2026年1月14日正式接手管理广发沪港深价值精选混合A，任职期间累计回报为-3.04%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发产业甄选混合A（022334），季度净值涨幅为123.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026 年二季度,全球地缘局势缓和,贸易环境有所改善,但原油供应中断的滞后影响正在逐步显现。美国在6月中旬做出超预期让步,推动美伊实现暂时性停火和霍尔木兹海峡重回开放状态,尽管双方后续仍有摩擦,战争烈度已明显下降。此外,美国尚未落地新的关税方案,低关税环境叠加AI产业需求爆发带动全球贸易出现显著回暖。各国通过释放原油库存、开拓多元化进口来源的方式应对原油短缺并取得较好成效,AI投资热度高涨成为短期经济的重要增长引擎,全球经济在二季度展现出极强的韧性。然而,原油供应受阻的滞后效应正逐步反映在全球货币政策的被动调整与财政压力当中。通胀中枢抬升迫使央行收紧流动性,欧洲、日本等多国已先后加息,美联储年内也难以降息。同时,各国为平抑能源价格推出的补贴措施加重了财政负担,利率走高又进一步推升政府债务偿付成本,全球财政风险较美伊冲突前明显上升。 国内方面,二季度国内经济增速出现边际回落,供需两端均呈现分化特征。需求端体现为内外需的分化,外需延续强势,全球AI产业周期持续高景气与中国高端制造出口竞争力提升形成共振,出口维持两位数同比增长;内需则整体偏弱,房地产投资拖累持续,民间投资受预期与盈利前景制约,叠加地方债务压力挤压基建空间,固定资产投资增速回落,社零增速中枢亦较一季度下移,消费修复节奏放缓。供给端则体现为行业间的分化,全行业来看PPI同比继续显著回升,工业企业利润增速延续上行,但上中游原材料行业及高新技术产业价格回升明显、利润高增,而部分下游行业受成本传导不畅和需求不足双重挤压、呈现量价双弱格局。展望三季度,内需政策的调整或成为短期经济走势的关键变量,尤其是财政端对投资和消费的提振力度值得重点关注。 回顾市场,二季度 A 股、港股延续震荡分化行情。截至6月30日,上证指数小幅震荡,恒生指数受海外流动性压制整体偏弱,AH 股呈现 "主板震荡、科创主线走强" 特征。市场资金持续向硬科技集中,AI 算力、半导体设备、电子材料成为贯穿二季度的核心主线。 回顾二季度操作,我们延续一季度重仓AI算力板块的核心思路,进一步收缩持仓,将组合核心配置全面聚焦晶圆制造、先进封测、GPU/CPU、存储等高景气细分。在产业调研中,我们欣喜地看到,AI 算力需要重构长期需求曲线,半导体周期上行趋势明确且持续,全链条量价同步上行。我们看到产能端呈现结构性紧缺,12 英寸先进、8 英寸成熟晶圆稼动率接近满产,全球 8 寸产能同比收缩;CoWoS 等高端封测产能缺口超 30%,新产线良率爬坡周期长达半年;GPU 订单积压,DRAM、NAND 原厂主动控产保价,HBM价格上行预期强劲。涨价自上而下传导,而且景气上行刚刚开始,未来预计可持续2年以上。 此轮半导体周期是 AI 算力、国产替代、周期反转三重力量共振的超级上行大周期,行情高度与持续性或将远超以往,当前晶圆、先进封测、GPU、存储全线产能紧缺,全链条涨价浪潮持续落地,海内外晶圆厂扩产周期长达两三年,短期供给难以填补算力爆发带来的巨大缺口,供需紧平衡或将长期维持。十五五科技自立自强战略持续加码,本土产业链加速突破,中外产业资金同步重仓硬科技。我们坚定重仓持有晶圆制造、先进封测、算力芯片、存储核心龙头,紧握时代产业红利,静待业绩与估值双击。 半导体晶圆制造、封装和IC产业基本面坚实,具备较为明确的中长期成长空间。但市场短期波动是常态,产业发展往往也不是一蹴而就的,我们建议投资者从两个维度出发来争取改善长期持有体验：一是分散配置,对大部分投资者来说,将资金过度集中于某一方向,本质上是在放大不确定性,更理性的做法是构建多元化的投资组合,通过不同资产、不同风格之间的低相关性来对冲风险、平滑波动;二是放平心态,投资的本质是对产业趋势的长期陪伴,而非对短期波动的精准博弈,用闲钱参与、保持耐心,更能在市场的起伏中保持从容并收获长期价值。

本文数据来源于广发沪港深价值精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。