二季报点评：平安先进制造主题股票发起A基金季度涨幅7.14%

证券之星消息，日前平安先进制造主题股票发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.52亿元，季度净值涨幅为7.14%。

从业绩表现来看，平安先进制造主题股票发起A基金过去一年净值涨幅为-9.27%，在同类基金中排名861/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-27.89%，成立以来的最大回撤为-29.94%。

从基金规模来看，平安先进制造主题股票发起A基金2026年二季度公布的基金规模为4.52亿元，较上一期规模6.03亿元变化了-1.51亿元，环比变化了-25.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.03%，债券占净值比1.36%，现金占净值比6.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.83%，第一大重仓股为恒立液压（601100），持仓占比为8.63%。

平安先进制造主题股票发起A现任基金经理为张荫先。其中在任基金经理张荫先已从业2年又271天，2023年10月24日正式接手管理平安先进制造主题股票发起A，任职期间累计回报为52.43%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安先进制造主题股票发起A（019457），季度净值涨幅为7.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,本基金依然围绕人形机器人赛道进行布局。 u3000u3000报告期内,人形机器人板块整体呈现"先扬后抑"的走势。4月至5月下旬,受市场环境好转以及国内机器人企业IPO进程加速等积极因素催化,板块迎来阶段性反弹行情,本基金净值在5月下旬创年内新高,但随后板块再度承压回落,市场情绪趋于谨慎。 u3000u3000从产业端观察,市场对特斯拉Optimus？V3的发布抱有较高期待,但V3的"迟迟未至"对板块情绪形成了压制因素。此外客观层面上也需理性看待,例如弗里蒙特工厂二季度开始将Model？S/X产线改造为年产能100万台的首代Optimus产线,但产线改造与调试本身需要时间,短期内难以形成有效的产能释放。 u3000u3000国内方面,5月板块的阶段性上涨也受本体厂商IPO进程的催化驱动,市场对"具身智能第一股"的期待一度提振了板块风险偏好。然而,招股书披露的业绩数据低于市场此前对"机器人第一股"的乐观预期。 u3000u3000与此同时,以"硅基"为核心的AI、半导体等科技板块持续吸引大量资金追捧,市场呈现极致化的结构性分化,人形机器人板块在资金分流效应下面临进一步调整压力。 u3000u3000尽管如此,我们始终认为,AI发展的终极载体和最大市场空间在于具身智能。当前市场资金过度集中在算力、模型等"数字AI"层面,而忽略了AI从"数字世界"走向"物理世界"这一更宏大的产业叙事。因此,当前板块的回调反而为长期布局提供了更好的介入时机。 u3000u3000在投资布局上,我们持续深耕产业核心痛点。我们此前多次强调,当前人形机器人产业的核心瓶颈集中在数据积累不足、具身智能模型迭代滞后、灵巧手等核心硬件性能有待提升三大方面。今年二季度开始,我们新增了对具身智能数据相关赛道的投资布局。产业竞争焦点正从本体硬件能力转向具身大脑与数据储备,"数据铲子"的故事正在拉开序幕。此外,我们在组合中适度增加了对更具想象力的机器人本体公司的配置,力求在产业竞争格局的动态演变中把握更具性价比的投资机会。

本文数据来源于平安先进制造主题股票发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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