二季报点评：广发多因子混合基金季度涨幅15.23%

证券之星消息，日前广发多因子混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模134.5亿元，季度净值涨幅为15.23%。

从业绩表现来看，广发多因子混合基金过去一年净值涨幅为23.77%，在同类基金中排名829/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-13.82%，成立以来的最大回撤为-34.44%。

从基金规模来看，广发多因子混合基金2026年二季度公布的基金规模为134.5亿元，较上一期规模146.64亿元变化了-12.13亿元，环比变化了-8.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.89%，债券占净值比0.45%，现金占净值比19.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.71%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为5.54%。

广发多因子混合现任基金经理为杨冬，近期离任的基金经理为唐晓斌。其中在任基金经理杨冬已从业5年又20天，2021年7月2日正式接手管理广发多因子混合，任职期间累计回报为68.41%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发科技智选股票发起式A（023647），季度净值涨幅为44.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内经济运行呈现温和修复、结构分化的特征。制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数与综合PMI产出指数均保持在扩张区间,反映企业生产经营活动总体平稳并有边际改善。价格端修复趋势更加清晰,工业品价格进入较为确定的上行通道,对企业盈利改善形成支撑。国际环境方面,全球主要经济体货币政策路径进一步分化,外部环境不确定性阶段性上升,全球贸易增长预期有所下调,供应链本土化与区域化趋势更加突出,市场对国内政策自主性的关注度进一步提升。 政策方面,二季度国内延续了"更加积极的财政政策"与"适度宽松的货币政策"总基调,同时在结构性发力上密集释放信号,围绕货币宽松、硬科技融资、资本市场改革、金融对外开放四大方向形成合力。 从权益市场来看,2026年二季度A股主要指数普遍收涨,但内部分化极为显著。宽基指数中,科创50指数上涨75.74%、创业板指数上涨36.35%、中证A500指数上涨14.26%、沪深300指数上涨11.90%、上证50指数上涨5.78%,科技成长指数与大盘价值指数之间的剪刀差进一步拉大。行业层面,电子上涨90.92%、通信上涨63.84%、建筑材料上涨35.20%、机械设备上涨23.41%,高端制造与AI算力方向大幅领涨;而石油石化下跌22.20%、农林牧渔下跌20.19%、钢铁下跌18.59%、商贸零售下跌17.52%、美容护理下跌17.49%,顺周期与消费板块深度回调。DeepSeek V4发布并深度适配国产昇腾算力体系、北美主要云厂商AI资本开支预期持续上调、存储供需紧张格局延续、AI服务器高速PCB与MLCC等中上游材料价格明显上行等事件,持续催化AI算力主线的产业逻辑;与此同时,A股两融余额从4月末的2.71万亿元一路攀升至6月末的3万亿元以上,历史性首次突破3万亿元大关,其中绝大部分增量集中于硬科技赛道,市场风险偏好显著抬升,共同推动了本季度以AI算力为核心的结构性行情。 报告期内,本基金主要增配了医药生物、机械设备等行业,减配了电力设备、有色金属和电子等行业。

本文数据来源于广发多因子混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。