二季报点评：银华万物互联灵活配置混合基金季度涨幅39.71%

证券之星消息，日前银华万物互联灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.57亿元，季度净值涨幅为39.71%。

从业绩表现来看，银华万物互联灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为38.74%，在同类基金中排名555/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.05%，成立以来的最大回撤为-29.82%。

从基金规模来看，银华万物互联灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.57亿元，较上一期规模4177.5万元变化了1563.43万元，环比变化了37.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.94%，债券占净值比4.75%，现金占净值比5.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.29%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为7.08%。

银华万物互联灵活配置混合现任基金经理为晏凯亮 姚荻帆。其中在任基金经理姚荻帆已从业1年又271天，2025年7月10日正式接手管理银华万物互联灵活配置混合，任职期间累计回报为34.49%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华万物互联灵活配置混合（002161），季度净值涨幅为39.71%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度A股指数震荡上行,结构分化特征显著。科创板、创业板领涨主要宽基指数,科技成长风格表现强劲,红利与微盘股风格相对落后。行业层面分化加剧,少数行业录得上涨,多数行业下跌,其中电子、通信、建材、机械涨幅靠前,消费者服务、农林牧渔、传媒、石油石化跌幅靠前。市场主线围绕科技成长与细分产品涨价展开。 u3000u3000从行业发展维度看,科技赛道亮点密集。人工智能领域,海外Anthropic商业化落地验证充分,年度经常性收入(ARR)实现高速增长,Claude模型在代码生成、超长文档处理、企业业务流程等场景的实用价值持续兑现,稳居全球企业级AI市场核心选型,B端商业变现模式形成完整闭环,全球产业AI资本投入持续走高。国内GLM系列开源模型在代码能力上实现大幅突破,持续缩小与海外头部大模型的技术差距,自身ARR规模同步显著提升,国内AI产业资本开支呈加速上行态势。Token调用规模、算力需求爆发式扩张,拉动算力、存储、功率半导体及配套半导体材料价格走强,AI全产业链维持高景气。半导体领域,华为正式发布韬定律,这是继摩尔定律后半导体行业重要的技术演进范式。该理论提出以时间微缩替代传统几何微缩的发展路径,依靠逻辑折叠技术缓解EUV设备等制造环节瓶颈,为国内半导体产业打开突破空间,有望带动国产芯片设计、半导体设备、晶圆制造全链条快速成长,产业战略意义深远。商业航天领域,太空探索技术公司(SpaceX)相关商业化进程持续提速,带动全球商业航天产业加速成熟,也为国内商业航天发展提供重要参考。新能源汽车领域,国内闪充技术规模化落地、城市高阶智驾安全兜底方案逐步推进,既能进一步提升新能源汽车市场渗透率,也将提升高阶智驾用户使用率,推动国内自动驾驶产业加速落地。 u3000u3000展望下一阶段,中东地缘冲突缓和,国际油价下行,霍尔木兹海峡航运秩序逐步修复,有助于缓解全球通胀压力,为全球经济复苏创造更友好的外部环境。投资策略上,我们将坚守长期价值投资理念,紧扣十五五规划方向,聚焦科技创新产业趋势与中国崛起市场机遇,精细化管理组合结构,助力投资者分享中国经济高质量发展红利。

本文数据来源于银华万物互联灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。