二季报点评：鹏华安荣混合C基金季度涨幅-0.89%

证券之星消息，日前鹏华安荣混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-0.89%。

从业绩表现来看，鹏华安荣混合C基金过去一年净值涨幅为1.24%，在同类基金中排名990/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-1.32%，成立以来的最大回撤为-16.46%。

从基金规模来看，鹏华安荣混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模565.1万元变化了577.48万元，环比变化了102.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.25%，债券占净值比31.72%，现金占净值比70.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.79%，第一大重仓股为中谷物流（603565），持仓占比为0.1%。

鹏华安荣混合C现任基金经理为寇斌权 张静娴，近期离任的基金经理为杜培俊。其中在任基金经理寇斌权已从业3年又32天，2025年4月30日正式接手管理鹏华安荣混合C，任职期间累计回报为2.06%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华中证800ETF发起式联接I（025578），季度净值涨幅为13.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,债券收益率显著下行,与上季度末相比,上证国债指数上涨0.99%,银行间中债综合财富指数上涨1.19%。二季度资金面整体宽松,叠加市场交易宏观基本面走弱,债市情绪较好,长端、超长端利率债和二级资本债等品种利差有所压缩。报告期内,本基金买入并持有高等级信用债为主,并做了一定的利率债波段交易,组合久期小幅提升。权益市场,二季度整体出现较大分化,随着美伊战争的缓和,市场重新回到了确定性更高的科技成长风格主导的情况,周期和消费板块继续承压。随着AI的共识逐步加深,市场逐步进入结构性分化,半导体机会既来自周期修复,也来自国产替代向更深层次推进;AI方向算力硬件仍是业绩兑现相对清晰的环节。而随着市场进一步发展为科技缩圈的极致行情,价值、质量和红利风格承压严重;我们认为未来一旦科技成长方向出现趋势拐点,市场大概率以同样比较极致的方式进行再平衡。上半年市场充分重估、定价了科技产业趋势和硬科技资产。科技板块进入下半年仍有产业催化和政策支撑,但估值继续扩张的约束也在增强。科技板块结构性机会仍然存在,但波动可能同步放大:部分细分方向交易拥挤度已经抬升,海外AI资本开支预期、美元流动性和全球科技股波动都可能放大板块波动或形成分化。科技公司研发强度高、盈利弹性大。行情能否延续关键要看产业趋势能否进一步落到订单、收入、利润和现金流。报告期内,本基金权益端采用量化模型进行选股,继续坚持动态配置不同预测收益来源、不同预测周期的因子;并继续加大对低相关性、有效投资因子的研发力度。与此同时,持续跟踪市场波动加剧时期的资金面和情绪面对风格切换的影响。以稳健均衡、动态适应市场环境的风格、在模型长期有效性和对短期市场环境波动的适应性中寻找平衡。

本文数据来源于鹏华安荣混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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