二季报点评：鹏华精选群英一年持有混合MOM基金季度涨幅32.06%

证券之星消息，日前鹏华精选群英一年持有混合MOM基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为32.06%。

从业绩表现来看，鹏华精选群英一年持有混合MOM基金过去一年净值涨幅为39.48%，在同类基金中排名542/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.61%，成立以来的最大回撤为-36.04%。

从基金规模来看，鹏华精选群英一年持有混合MOM基金2026年二季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模5101.66万元变化了871.18万元，环比变化了17.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比58.72%，无债券类资产，现金占净值比41.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.9%，第一大重仓股为普冉股份（688766），持仓占比为7.58%。

鹏华精选群英一年持有混合MOM现任基金经理为孙博斐。其中在任基金经理孙博斐已从业4年又77天，2022年5月7日正式接手管理鹏华精选群英一年持有混合MOM，任职期间累计回报为51.29%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华精选群英一年持有混合MOM（011330），季度净值涨幅为32.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,影响全球大类资产的宏观因子从地缘政治转变为美联储主席的更替及其货币政策的边际变化。尽管以美国AI产业链为代表的美股科技资产仍处于高位,但黄金、比特币等“避险资产”下跌明显。尽管黄金的长逻辑仍然顺畅,但短期美元流动性的边际变化对国际金价的负面影响值得重视。此外,美债收益率的走高,使得只有高景气和高增速的AI产业链能够对冲来自分母端的估值压力,而美国AI产业链景气度的外溢以及全球半导体产业链的短期供给不足,使得中国半导体产业链直接受益。回顾二季度,本基金股票配置比例在20%~60%之间,结构进一步聚焦到科技等主线的配置上。展望后市,资源和科技等泛成长方向仍然是市场瞩目的投资方向,而内需相关的消费类资产已经沉寂数年,估值处于历史低位,甚至在二季度再次经历下跌。我们对人工智能产业趋势的演进持续关注,同时也思考当科技类资产人声鼎沸时,内需类资产的相对价值可能进入组合配置视野。在科技、消费、医药三个赛道的配置上,我们的思路如下:科技制造板块,我们关注以下几个细分方向:包括AIPC、智能驾驶、具身智能等新一代智能终端的销量和技术演进;AI算力产业链相关的硬件投资机会;半导体国产化的投资机会;AI技术落地相关的软件应用机会。消费板块在估值明显修复后面临基本面的检验,政策面对扩大内需的定调较高,预示着消费板块的潜在投资机会较多。在去金融化、脱虚向实的宏观导向下,大众消费的逻辑更顺畅。高端消费正在出清的过程当中,我们开始关注其中具备永续经营能力的大市值公司的投资机会。医药板块,重点关注创新药方向投资机会。

本文数据来源于鹏华精选群英一年持有混合MOM2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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