二季报点评：融通中国风1号灵活配置混合C基金季度涨幅-2.76%

证券之星消息，日前融通中国风1号灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-2.76%。

从业绩表现来看，融通中国风1号灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为10.47%，在同类基金中排名1247/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.61%，成立以来的最大回撤为-52.79%。

从基金规模来看，融通中国风1号灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模537.99万元变化了-151.12万元，环比变化了-28.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.09%，债券占净值比0.15%，现金占净值比6.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.34%，第一大重仓股为方盛制药（603998），持仓占比为6.48%。

融通中国风1号灵活配置混合C现任基金经理为万民远 程越楷。其中在任基金经理万民远已从业9年又332天，2025年9月6日正式接手管理融通中国风1号灵活配置混合C，任职期间累计回报为-5.59%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通远见价值一年持有期混合A（018377），季度净值涨幅为42.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：由于中东局势逐渐缓解,全球资本市场在2026年第二季度明显回暖,沪深300指数当季上涨12%。市场上涨的同时,结构性分化特征相当显著。在人工智能领域技术和商业化不断进展下,科技行业领涨,科创50指数第二季度上涨76%。与此同时,全球经济K型分化加剧,与国内宏观经济相关性较强的恒生指数下跌8%。 u3000u30002026年第二季度市场结构性特征异常显著,科技行业景气度持续扩大,但部分公司股价上涨较快,长期性价比已经不足。而医药、养殖等传统行业格局不断优化,股价持续回落,性价比已经很高。我们仍持有基本面优秀、估值性价比很高的医药、养殖、消费等标的,同时用一定仓位在高景气的被动元器件、柴发、网络设备、电力设备等人工智能相关的行业做轮到交易,以兼顾长期和短期收益。基于中东局势的变化,我们减持了能源、化工相关的标的。 u3000u3000人工智能的发展在深度影响上游材料供需的同时,也深度影响了金融行业的生态,造成了罕见的极致行情。我们认为人工智能带来的产业趋势仍未走完,但部分产业链上细分环节的股票涨幅已经很大,当前的股价需要产品大幅涨价或未来业务显著进展才能支撑。因此人工智能相关板块的行情不会结束,但内部分化在所难免。而随着人工智能相关板块从快速上涨走向分歧,其他部分基本面持续改善、股价非理性下跌的行业有望出现较多中长期投资机会。 u3000u3000当前行情严重分化下,笃信"这次不一样"可能在未来市场波动中难以控制回撤,过度相信传统的价值投资框架而忽略产业趋势则可能在市场分化中产生较大的负向超额收益。一方面,我们关注科技行业拥挤度较高、产业链大幅扩产的情况下,股价早于基本面见顶的风险。另一方面,我们也密切关注科技行业技术突破、景气优势扩大继续虹吸其他行业资金的风险。 u3000u3000我们认为,全球权益行情可能已经进入后半程,因此我们的投资逻辑从弹性向确定性倾斜。在把握中期市场向上机会的同时,我们也会从长期现金回报的角度,谨慎考虑行业格局的变化和盈利的持续性。组合管理上,我们仍将继续持有医药、养殖等基本面向上而股价明显被低估的优质标的。同时,在科技行业内部,我们跟踪产业链景气度的同时,优选股价因事件扰动被错杀的标的。

本文数据来源于融通中国风1号灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。