二季报点评：泰康医疗健康股票发起A基金季度涨幅0.31%

证券之星消息，日前泰康医疗健康股票发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.59亿元，季度净值涨幅为0.31%。

从业绩表现来看，泰康医疗健康股票发起A基金过去一年净值涨幅为-18.25%，在同类基金中排名955/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-26.16%，成立以来的最大回撤为-34.52%。

从基金规模来看，泰康医疗健康股票发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.59亿元，较上一期规模6717.17万元变化了-816.49万元，环比变化了-12.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.36%，无债券类资产，现金占净值比8.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.56%，第一大重仓股为三博脑科（301293），持仓占比为4.4%。

泰康医疗健康股票发起A现任基金经理为傅洪哲。其中在任基金经理傅洪哲已从业4年又137天，2022年3月8日正式接手管理泰康医疗健康股票发起A，任职期间累计回报为-17.69%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康鼎泰一年持有期混合A（012292），季度净值涨幅为15.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,回顾26年二季度,医药板块内部"再平衡"的状态依然在继续,相关走势依然符合我们在25年基金中报中提出的前瞻展望。告别了25年流动性大幅上行、叠加关税战导致25Q2资产荒的宏观背景后,25年三季度至今,海内外市场均迎来了AI基建各个细分领域业绩的爆发式增长,股价的上行因素从"谁分母端敏感"转为了"谁能有分子端的强力驱动"。也是从25年三季度开始,基于远期宏大叙事、充裕流动性、全市场资产荒背景的创新药们,纷纷迎来了去伪存真,"故事与梦想"对股价的驱动归零,乃至转负,港股创新药指数跌回了25年4月初关税战前的起点,医药内部的资金流向持续再平衡。本基金二季度在以下几个方向均做了重点配置,包括业绩持续环比改善的CXO及生命科学上游、产业催化正持续落地的脑机接口及AI医疗、稳健经营股息率不错的OTC企业、积极转型打造第二增长曲线的企业等,相较于医药板块的超额收益较为明显。

本文数据来源于泰康医疗健康股票发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。