二季报点评：广发创业板定开基金季度涨幅46.11%

证券之星消息，日前广发创业板定开基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.25亿元，季度净值涨幅为46.11%。

从业绩表现来看，广发创业板定开基金过去一年净值涨幅为43.59%，在同类基金中排名1200/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-29.68%，成立以来的最大回撤为-55.9%。

从基金规模来看，广发创业板定开基金2026年二季度公布的基金规模为4.25亿元，较上一期规模2.91亿元变化了1.34亿元，环比变化了46.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.5%，无债券类资产，现金占净值比11.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.51%，第一大重仓股为国瓷材料（300285），持仓占比为6.3%。

广发创业板定开现任基金经理为李巍。其中在任基金经理李巍已从业14年又309天，2020年9月24日正式接手管理广发创业板定开，任职期间累计回报为25.09%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发制造业精选混合A（270028），季度净值涨幅为63.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济总体延续结构性复苏,出口链保持较强韧性,但内需修复动能依然偏弱,经济增长的内生动力有待进一步夯实。二季度出口维持高增速,制造业PMI保持在扩张区间,显示外需与制造业景气仍具支撑;但社会消费品零售增速较一季度进一步回落,物价维持低位,需求不足的特征仍未扭转。地产方面,销售有一定企稳,但开发投资降幅进一步走阔;与增速转负的民间投资类似,反映地产与民间部门的信心修复仍需时间。总体来看,虽然内需仍然偏弱,但地产的外溢效应在逐步减弱,我们仍倾向于认为国内经济尾部风险有限。未来一段时间,如果国内经济进一步走弱,同时出口开始出现边际弱化趋势,存在一定增量对冲政策的可能性,但也不宜对增量政策力度有过高预期,更多还是应关注结构性政策的新内涵和长期影响。经济增长的绝对水平依然重要,且“质的有效提升”更重于“量的合理增长”。全球政治与经济秩序仍在重构进程中,其不稳定性也在提升,美国仍是不稳定性的主要来源,但本季度出现了若干边际缓和的重要变化。其一,一季度爆发的美以伊冲突在二季度趋于降温,双方就停火及恢复霍尔木兹海峡航运展开谈判并取得阶段性进展。尽管过程仍有反复,但油价自高位明显回落,此前主导市场的滞胀交易随之缓和,全球衰退担忧边际下降。其二,中美关系在二季度显著回暖,两国元首会晤达成总体积极的成果,关税博弈转向阶段性缓和;但需注意历史上元首会晤后的短暂缓和未必线性延续,中美博弈的长期性和复杂性并未消除。其三,货币政策层面,沃什接任美联储主席,其真实立场并不明晰,同时试图推动联储改革;当前的现实是:油价回落、通胀压力边际缓解,滞胀风险有所下降,同时通胀和就业数据也趋于走弱,加息概率大幅降低,但年内降息概率也同样有限。产业层面,AI产业景气在二季度进一步强化,北美主要云厂商纷纷上修全年资本开支指引,产业景气与交易热度形成共振。不过,AI产业高景气之下,隐忧并未消失,市场对巨额且快速增长的资本开支能否持续的讨论转向更深层次,包括资本开支对经营现金流的占用不断抬升、电力与算力基础设施瓶颈、AI应用落地与业绩兑现的进度,以及估值是否已过度透支未来盈利能力等,“泡沫”与可持续性之争仍是成长主线的核心变量。2026年二季度,A股市场风格较一季度出现明显反转,主要宽基指数普遍上涨,科技成长方向强势回归。上证50、沪深300、中小100、创业板指涨跌幅分别为5.78%、11.90%、17.57%、36.35%。行业层面,电子、通信、机械设备等科技制造方向大幅领涨,其中电子上涨逾90%、通信上涨逾60%,成为本季度最强主线,AI算力与相关产业链的景气度与交易热度共振;而一季度领涨的石油石化、煤炭等能源资源板块随油价回落大幅调整,食品饮料、商贸零售、农林牧渔等消费与防御方向亦跌幅居前,市场资金明显由上游周期、红利防御向科技成长切换。报告期内,本基金按照原有的组合管理方式进行运作。仓位保持稳定;行业配置上,坚持相对中性、适度分散的原则;交易策略上,保持定力、相机抉择,平衡好顺势而为与适度逆向。投资组合主要配置在电子、通信、机械设备等板块,期间增持电子、有色金属、机械设备等行业,减持电力设备、医药生物、计算机等行业。

本文数据来源于广发创业板定开2026年中报，仅供参考不构成投资建议。