二季报点评：华泰柏瑞新兴产业混合A基金季度涨幅22.76%

证券之星消息，日前华泰柏瑞新兴产业混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为22.76%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞新兴产业混合A基金过去一年净值涨幅为-10.31%，在同类基金中排名4131/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-11.91%，成立以来的最大回撤为-45.8%。

从基金规模来看，华泰柏瑞新兴产业混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模6745.55万元变化了487.74万元，环比变化了7.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.45%，无债券类资产，现金占净值比7.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.07%，第一大重仓股为中一科技（301150），持仓占比为9.03%。

华泰柏瑞新兴产业混合A现任基金经理为刘腾飞。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又275天，2025年10月20日正式接手管理华泰柏瑞新兴产业混合A，任职期间累计回报为-17.67%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞景气驱动混合A（015970），季度净值涨幅为43.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年GDP增速5%处于目标区间,其中消费贡献率52%,净出口贡献率32.7%,投资贡献率15.3%,消费和净出口成为上半年经济重要支撑,而固定资产投资增速放缓。上半年CPI增速从1月开始回升,随后稳定在1.2%附近,表明消费端通缩压力缓解,通胀水平温和,内需边际改善但不显著。PPI的表现相对亮眼,从1月的-1.4%深度通缩区间,快速反转至5月的+3.9%,主要受供需改善以及能源和金属价格反弹。PMI内部分化较大,制造业PMI3月份开始都在荣枯线之上,表明工业企业持续扩张,而非制造业PMI波动加大,生产性服务业(如物流、信息服务)受益于制造业回暖,而消费性服务业(如餐饮、旅游)则受制于居民消费意愿不足。2026年上半年,A股主要宽基指数呈现极度分化格局,科技成长方向大幅跑赢传统价值板块。科创50/创业板指/深证成指/上证指数分别+64.25%/+35.58%/+19.82%/+3.16%,内部分化非常显著。上半年A股日成交量2.74万亿,同比增长近60%,两融余额从年初的2.46万亿元攀升至6月末的2.93万亿元,增幅约19%,推动科技板块持续走牛。3月中下旬中东地缘冲突升级,引发全球风险资产抛售,4月开始随着地缘冲突缓和,叠加业绩窗口期,科技成长板块迎来主升浪,行业层面电子(+86.29%)、通信(+73.59%)、建筑材料(+46.26%)、机械设备(+22.6%)等AI相关板块领涨,非银、地产、社服、汽车领跌。本基金定位于挖掘战略新兴产业的投资机会,当前主要聚焦于固态电池领域,在设备、材料、电池等产业链上下游寻找投资机会,当前超配了设备和材料,持仓结构稳定。首先,锂电池本身就是长坡厚雪的行业,过去五年新能源车渗透率从5%增长到超过50%,动力电池出货量5年增长超过10倍;储能电池出货量过去10年增长100倍,锂电池下游应用场景也拓展到电动船舶、低空飞行器、机器人等领域,维持较快的增长态势;其次,固态电池作为锂电池的终极方案,具备高安全、高能量密度的特点,国内政策扶持、海外加速追赶,“2027年装车、2030年量产”的目标也比较明确,行业进展加快。固态电池处于从0到1的过程,未来成长空间很大,投资机会也较多。本基金将努力保持高仓位运作,紧密跟踪产业变化,根据技术进展和格局变化调整仓位。诚然,由于固态电池尚处于小试或者中试线状态,设备、技术等没有完全定型,短期行业发展与业绩兑现不完全匹配,产品净值的波动性会比较大,但产业趋势明确,在未来几年有望创造良好的回报。

本文数据来源于华泰柏瑞新兴产业混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。