二季报点评：华夏行业LOF基金季度涨幅28.66%

证券之星消息，日前华夏行业LOF基金公布二季报，2026年二季度最新规模12.74亿元，季度净值涨幅为28.66%。

从业绩表现来看，华夏行业LOF基金过去一年净值涨幅为13.34%，在同类基金中排名2586/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-25.93%，成立以来的最大回撤为-56.71%。

从基金规模来看，华夏行业LOF基金2026年二季度公布的基金规模为12.74亿元，较上一期规模10.53亿元变化了2.21亿元，环比变化了20.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.39%，无债券类资产，现金占净值比6.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.99%，第一大重仓股为普冉股份（688766），持仓占比为7.05%。

华夏行业LOF现任基金经理为彭海伟。其中在任基金经理彭海伟已从业12年又189天，2026年1月13日正式接手管理华夏行业LOF，任职期间累计回报为-10.21%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏稳增混合（519029），季度净值涨幅为34.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,国内经济呈现"供给稳增、需求趋弱"的运行特征。从供给端来看,1-5月规模以上工业增加值同比增长5.4%,增速较年初有所放缓,但仍延续稳健增长态势,支撑力主要来自外需强劲与AI产业链拉动下的高端制造与高科技产业。1-5月服务业生产指数同比增长4.8%,服务业内部加速向数字经济、生产性服务业倾斜,结构持续优化。需求端是上半年经济最需重视的边际信号,1-5月社会消费品零售总额同比仅增长1.4%,较年初进一步回落。5月当月社零同比由正转负至-0.6%,且并非单一品类扰动,而是汽车、家电、家具、建筑装潢、金银珠宝等多个大额消费项同步下行。与此同时,1-5月全国网上商品和服务零售额同比增长5.9%,新型消费成为为数不多的亮点,但服务消费对大额商品消费的替代能力有限,难以扭转社零整体下行。在出口超预期、全年增长目标无忧的背景下,稳增长迫切性尚不高,宏观政策"重结构、轻总量"或将成为常态,对总量刺激不宜过度期待。海外方面,美国经济呈现"高通胀、增长分化"特征,滞胀风险有所抬头,全球主要央行宽松交易被迫逆转、流动性预期重定价成为下半年扰动全球风险资产,并对A股形成外部牵引的核心变量。 今年以来,A股市场呈现"震荡上行、结构性分化极致"的态势,行业与风格分化均呈现新特征。受益于全球半导体上行周期、AI算力与AI应用产业趋势确立,以及自主可控逻辑强化,A股通信、电子(半导体)相关板块大幅领涨,上半年申万一级行业中通信、电子指数涨幅遥遥领先,与高端制造、高技术领域的产业创新突破形成呼应;与此同时,市场资金向科技主线高度集中,前期热度较高的食品饮料、传媒、美容护理、农林牧渔、商贸零售等消费板块出现明显调整,值得注意的是,计算机指数、国防军工、医药生物等同属科技或高端制造范畴的板块并未跟随通信、电子上涨,显示本轮行情高度聚焦于"算力—半导体"这一核心主线,板块内部分化亦十分剧烈。 二季度本基金的操作变化不大,判断A股市场依然存在结构性机会,基金仓位总体继续保持在90%以上的较高水平。操作上,减持了部分景气度不达预期的标的,增持了部分半导体产业链相关标的。行业配置方面,二季度增加了半导体材料板块仓位,减持了部分业绩不达预期的汽车零配件板块标的,并对部分消费类股票做了左侧布局。

本文数据来源于华夏行业LOF2026年中报，仅供参考不构成投资建议。