二季报点评：东方品质消费一年持有期混合A基金季度涨幅-7.93%

证券之星消息，日前东方品质消费一年持有期混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-7.93%。

从业绩表现来看，东方品质消费一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-24.31%，在同类基金中排名4564/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-31.03%，成立以来的最大回撤为-68.79%。

从基金规模来看，东方品质消费一年持有期混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模4430.75万元变化了-793.4万元，环比变化了-17.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.49%，债券占净值比6.86%，现金占净值比5.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.32%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为5.94%。

东方品质消费一年持有期混合A现任基金经理为王然 郭晓慧。其中在任基金经理王然已从业11年又86天，2021年7月8日正式接手管理东方品质消费一年持有期混合A，任职期间累计回报为-68.32%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方新兴成长混合（400025），季度净值涨幅为33.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：第2季度,国内方面,流动性较为宽松,政策环境友好,“十五五”纲要确立了经济稳健增长的整体基调,强化了对新质生产力的转型决心,强调了数字中国、AI算力在未来转型中的重要作用,展望了新兴支柱产业与未来产业的方向。在算力需求供不应求的带动下,国内产业链有望加速替代进程,部分环节出现涨价状况。海外方面,中东地缘问题逐步缓解,叠加中美互访,短期外部不确定性风险所有降低。市场风险偏好维持高位,从wind数据看,第2季度宽基指数普遍上涨,其中科创类、成长风格指数涨幅明显扩大;结构上,分化进一步拉大,申万一级行业中仅电子、通信、建材,机械、基础化工上涨,其中电子行业一骑绝尘,涨幅高达90%,跌幅前三的申万一级行业分别是石油石化、农林牧渔、钢铁。AI产业链与传统产业形成明显的K型分化走势,潜在交易风险上升。本产品配置策略依旧结合自上而下和自下而上。第2季度,社零数据环比转弱、低于预期,叠加AI产业链机会的虹吸效应,消费品板块跌幅较第1季度所有扩大。产品配置更多集中在风险已充分释放、估值较低且具备一定分红能力的消费龙头品种,同时择机参与AI+消费等品种。具体而言,本产品第2季度重点在家电、汽车、农业、食饮、建材等领域进行了配置,同时关注具备全球核心竞争力、独特技术优势或商业模式的优质公司以及传统产业中仍具备成长性、较好现金流和分红能力的龙头公司的投资机会。

本文数据来源于东方品质消费一年持有期混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。