二季报点评：万家互联互通核心资产量化C基金季度涨幅4.77%

证券之星消息，日前万家互联互通核心资产量化C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为4.77%。

从业绩表现来看，万家互联互通核心资产量化C基金过去一年净值涨幅为14.51%，在同类基金中排名2514/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.73%，成立以来的最大回撤为-49.8%。

从基金规模来看，万家互联互通核心资产量化C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模495.96万元变化了-60.75万元，环比变化了-12.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.02%，债券占净值比4.42%，现金占净值比2.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.78%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为3.55%。

万家互联互通核心资产量化C现任基金经理为尹航。其中在任基金经理尹航已从业6年又2天，2021年3月25日正式接手管理万家互联互通核心资产量化C，任职期间累计回报为0.95%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家科技量化选股混合发起式A（020975），季度净值涨幅为43.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,A股市场整体呈现高位震荡、结构分化的运行格局。季初,美伊冲突进入谈判阶段,市场对地缘扰动逐步脱敏。同时,4月进入业绩密集披露期,资金聚焦高景气赛道,指数企稳反弹,领涨的方向主要是通信、电子行业。5月中旬以来,市场“K型”分化特征明显,在AI商业化进程提速、新经济发展活力释放以及重要IPO上市临近等因素影响下,科技行情持续深化,光模块、PCB等AI涨价环节,以及算力芯片、半导体设备材料等国产替代方向表现强势。同时,由于科技板块对场内资金形成虹吸效应,其余板块走势偏弱,市场结构分化程度较高。整体而言,二季度上证指数维持窄幅震荡走势,为慢牛行情蓄力;双创指数则单边上行,创业板指、科创50均突破历史新高。展望三季度,A股市场有望稳步抬升,市场风格将迎来再平衡,赚钱效应有望扩散。海外层面,油价回落带动输入型通胀压力缓解,美联储加息预期降温后流动性环境边际宽松,人民币升值趋势下外资流入意愿有望进一步增强。国内层面,增量调控政策有望适时落地,消费、投资等重点领域景气度有望边际改善,带动相关板块修复走强。产业层面,国内外云厂商将陆续披露业绩报告,科技巨头资本开支指引成为市场核心关注点,若指引向好有望缓解市场对“算力过剩”的担忧,推动科技板块再度走强。总体来看,国内经济复苏态势将延续,全A盈利持续修复为指数提供支撑,行情宽度有望提升。2024年三季度起,北向资金相关数据暂停实时披露,去年以来,A股市场持续上行,外资机构普遍上调对于中国资产的配置,预期未来也将呈现整体净流入趋势。在投资运作上,在互联互通框架下从策略上更加注重增量资金对股票的影响,同时关注外资与内资在不同板块间的流动,及时地把握不同类型资金的动向并主动出击,从原来的跟随资金策略向主动预判资金转变。密切注意机构持仓拥挤的个股,提前规避由于资金动量崩溃所导致的较大回撤。注重大小盘风格、价值成长风格的平衡,倾向于选择机构持仓比例快速提升、拥挤度适宜且无明显基本面问题的行业和个股。

本文数据来源于万家互联互通核心资产量化C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。