二季报点评：国都聚成混合基金季度涨幅24.59%

证券之星消息，日前国都聚成混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为24.59%。

从业绩表现来看，国都聚成混合基金过去一年净值涨幅为24.35%，在同类基金中排名1936/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-21.62%，成立以来的最大回撤为-56.43%。

从基金规模来看，国都聚成混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1102.4万元变化了-210.2万元，环比变化了-19.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.84%，无债券类资产，现金占净值比15.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.56%，第一大重仓股为中芯国际（688981），持仓占比为6.92%。

国都聚成混合现任基金经理为龚勇钧 王义 王实。其中在任基金经理王义已从业3年又227天，2026年1月28日正式接手管理国都聚成混合，任职期间累计回报为-14.69%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国都创新驱动（002020），季度净值涨幅为26.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济呈现内需修复斜率边际放缓,消费、地产链等领域修复动能偏弱、不同领域景气分化加剧的特征。政策端持续落实扩大内需战略部署,积极的财政政策与稳健的货币政策持续协同发力,为实体经济修复与产业结构转型升级提供有力支撑。围绕新质生产力发展的产业政策密集出台,AI、商业航天、人形机器人等前沿方向的政策扶持力度进一步加大。外部环境层面,报告期内美伊冲突走向是扰动全球风险偏好的关键变量。二季度以来,伴随多方外交斡旋持续推进,6月美伊双方在巴基斯坦协调下以远程方式签署《伊斯兰堡谅解备忘录》,地缘冲突呈现边际缓解态势。霍尔木兹海峡通航紧张情绪逐步缓和,6月中下旬起国际油价与避险需求有所下行,外部风险偏好出现边际改善。但另一方面,二季度全球通胀压力有所反弹,多个主要经济体央行重新启动加息进程,外部宏观环境仍面临一定的不确定性。报告期内,A股市场整体呈现指数上行、结构极致分化的运行格局,宽基指数间收益差异显著。截至2026年6月30日,沪深300指数、深证成指、创业板指季度涨幅分别为11.90%、20.24%和36.35%,成长风格显著占优。行业层面,电子、通信板块分别上涨90.92%和63.84%,成为二季度的绝对主线;建筑材料、机械设备等AI基础设施外溢方向亦有较好表现;而食品饮料、石油石化、钢铁等消费与传统周期板块普遍回调,板块之间的收益差距达到近年少见的高位水平。本产品重点布局的高景气科技板块获得较好的相对收益。基于对AI产业趋势的持续跟踪与国内半导体自主可控进程的深入研究,我们在报告期内进一步增配了科技板块,重点加大了对AI算力相关的标的以及半导体行业相关标的的配置力度,涵盖光模块、PCB、半导体设备、芯片制造以及先进封装等细分方向。上述配置调整对组合业绩形成了较好的贡献,组合波动处于可控范围。展望后市,国内宏观政策稳增长、扩内需的基调预计保持稳定,货币与财政政策仍将协同发力,市场流动性维持合理充裕水平。尽管经济复苏仍面临外部不确定性与内部结构调整的双重压力,但强政策预期与充裕流动性形成有力支撑,叠加产业升级带来的中期基本面改善,我们对2026年A股市场后续表现仍保持乐观态度。同时,考虑到二季度部分成长板块累计涨幅较大,后续需重点跟踪业绩兑现节奏与交易结构变化,警惕短期估值透支与交易拥挤度风险。行业维度,在中国核心资产重新定价与新质生产力快速发展的双重驱动下,我们认为科技板块有望成为贯穿2026年全年的核心配置主线。其中,半导体、AI算力、商业航天、储能、人形机器人、固态电池等细分方向,将持续作为本产品的重点布局领域;同时兼顾能源、资源等板块的结构性配置机会,把握不同风格轮动下的收益增强空间。

本文数据来源于国都聚成混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。