一季报点评：国都聚成混合基金季度涨幅1.36%

证券之星消息，日前国都聚成混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为1.36%。

从业绩表现来看，国都聚成混合基金过去一年净值涨幅为41.55%，在同类基金中排名2089/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-15.92%，成立以来的最大回撤为-56.43%。

从基金规模来看，国都聚成混合基金2026年一季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模2186.52万元变化了-1084.11万元，环比变化了-49.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.03%，无债券类资产，现金占净值比14.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.13%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为7.15%。

国都聚成混合现任基金经理为龚勇钧 王义 王实，本季度增聘基金经理王义、王实，近期离任的基金经理为张晓磊、廖晓东。其中在任基金经理王义已从业3年又138天，2026年1月28日正式接手管理国都聚成混合，任职期间累计回报为-1.56%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国都聚成混合（011389），季度净值涨幅为1.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内经济延续稳步复苏态势,经济运行整体维持在合理区间。政策端持续践行扩大内需战略,超长期特别国债、政策性金融工具加速落地实施,叠加货币与财政政策协同宽松发力,为经济持续修复筑牢坚实支撑。 u3000u30003月中东地缘冲突持续升级,推动国际油价及各类能源价格走高,引发市场对全球通胀反弹的担忧情绪,短期压制市场风险偏好,使得外部环境更趋复杂多变。 u3000u3000报告期内,伴随年报密集披露,市场正式进入业绩验证周期,板块分化特征凸显。3月地缘冲突带来的外部冲击,叠加前期涨幅较高的成长板块出现获利回吐,市场呈现震荡筑底的运行态势。地缘冲突引发的情绪扰动,导致本产品重点布局的高景气板块出现阶段性回调,但行业核心逻辑与上市公司基本面未发生实质性变化,组合整体波动处于可控范围。同时,我们通过适度增配能源、资源等板块,以应对地缘冲突带来的不确定性。 u3000u3000短期来看,国内宏观政策宽松基调保持不变,市场流动性维持合理充裕水平。尽管经济复苏仍面临外部不确定性因素与内部结构调整的双重压力,但强政策预期与充裕流动性形成有力支撑,我们对2026年A股市场后续表现仍保持乐观态度。 u3000u3000行业层面,在中国核心资产重新定价与新质生产力快速发展的双重驱动下,我们判断2026年科技板块仍将是贯穿全年的核心主线之一。其中,AI算力、芯片制造、商业航天、人形机器人、储能、固态电池等细分方向,将持续作为本产品的重点布局领域,同时兼顾能源、资源等板块的配置,把握市场结构性机会。

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